표제지
목차
국문 요지 6
제1장 서론 7
제1절 연구의 목적 및 의의 7
제2절 부도율과 시장변수의 상관관계 10
제2장 이론적 배경 13
제1절 신용 가치 조정 (Credit Value Adjustment) 13
제2절 Finger의 부도확률 모형 15
제3장 모형 설정 18
제1절 통화 선도 계약 18
제2절 환율 모형과 추정 20
제3절 이자율 모형과 추정 21
제4장 신용가치조정 분석 24
제1절 환율과 부도확률의 상관관계 효과 24
제2절 이자율과 부도확률의 상관관계 효과 27
제3절 환율과 이자율의 상관관계 효과 29
제4절 세 변수 사이의 상관관계의 동시적 효과 31
제5절 신용도에 따른 신용가치조정 33
제5장 결론 36
참고문헌 37
ABSTRACT 38
〈표 1〉 부도율과 환율, 이자율의 상관계수 11
〈표 2〉 우리나라 외환 및 장외파생상품 거래의 명목잔액 18
〈표 3〉 환율 모형의 모수 추정에 이용한 자료의 기초 통계량 20
〈표 4〉 평균회귀 환율 모형의 모수 추정치 21
〈표 5〉 이자율 모형의 모수 추정에 이용한 자료의 기초 통계량 22
〈표 6〉 Hull-White 이자율 모형의 모수 추정치 22
〈표 7〉 환율과 부도확률의 상관계수에 따른 CVA와 증감률 25
〈표 8〉 이자율과 부도확률의 상관계수에 따른 CVA와 증감률 28
〈표 9〉 환율과 이자율의 상관계수에 따른 CVA와 증감률 30
〈표 10〉 국가와 기업의 신용도에 따른 부도확률 모형의 계수 33
〈표 11〉 신용도에 따른 CVA와 증감률 34
〈그림 1〉 1991년 이후의 환율과 이자율, 부도율 10
〈그림 2〉 미래 기대손실과 최대손실 26
〈그림 3〉 환율과 이자율, 부도율의 상관계수가 CVA에 미치는 효과 32