외환위기 이후 우리나라 가계에 대한 신용은 비약적으로 증가하였다. 그러나 가계신용의 공급경로와 수혜자를 살펴볼 때 높은 신용등급의 차주, 고소득층 그리고 수도권 위주로 자금이 공급되었다는 점을 확인할 수 있다. 이러한 불균등한 자금공급은 저소득, 저신용등급의 차주에 대한 자금공급의 기회를 상대적으로 감소시켰으면 금융배제의 현상이 지속되도록 하였다. 한편 그동안 서민금융정책은 금융회사의 특성과 서민금융공급의 지속가능성을 충분히 고려하지 않은 한계를 갖는 정책이었다. 최근의 저축은행의 실패, 지속되는 불법 사금융의 피해는 서민금융정책의 근본적인 재검토를 요구한다. 본고에서는 이를 위하여 다음의 원칙하에 서민금융정책이 정립될 필요가 있음을 지적하였다. 첫째, 서민금융 공급 영역의 균형있는 성장을 유도하여야 한다. 둘째 금융회사의 지배구조 및 소유구조에 부합하는 서민금융정책을 시행하여야 한다. 셋째 서민금융시장의 경쟁을 강화하여 가격경쟁이 실질적으로 발생하도록 하여 수용가능한 금리하에 서비스를 받을 수 있도록 하여야 한다. 이후 이러한 원칙을 실현할 수 있는 금융권별 대책을 제시하였다.