표제지
요약
Abstract
목차
Ⅰ. 서론 14
Ⅱ. 유가충격에 대한 기존 연구 16
1. 유가충격에 대하여 16
2. 유가충격이 경제에 미치는 효과에 대하여 18
가. Stylized Facts - 미국 19
나. Stylized Facts - 한국 20
다. 유가충격의 거시경제적 영향 22
라. 유가충격의 산업부문에서의 영향 28
Ⅲ. 구조적 VAR 모형의 설정과 식별가정 32
1. 구조적 VAR 모형의 설정 34
가. 순환구획(recursive block)을 규정한 구조적 VAR의 설정 36
2. 식별 가정(Identifying Assumptions) 41
가. 거시경제부문의 식별가정 41
나. 산업부문 구성과 식별가정 48
Ⅳ. 구조적 VAR의 추정 56
1. 추정 자료, 기간 및 시차선택 56
가. 추정자료와 순유가 설정 56
나. 시차구조의 선택 61
2. 구조적 VAR의 추정과 파급경로에 대한 가설 65
가. 구조적 VAR의 추정 65
나. 유가충격의 파급경로에 대한 가설 66
Ⅴ. 추정 결과 72
1. 거시경제부문의 추정 결과 72
2. 거시경제부문의 충격반응함수 78
3. 산업부문의 유가충격에 대한 반응 85
가. 산업부문A : 산업생산과 생산자가격 85
나. 산업부문B : 산업출하와 재고/출하비율 103
다. 산업부문C : 산업생산과 상대수입가격 및 상대수출가격 모형 120
Ⅵ. 결론 143
참고문헌 147
부록 153
[표 Ⅲ-1] 거시경제부문에서 사용한 변수의 이름 45
[표 Ⅲ-2] 제조업명 및 해당지표 49
[표 Ⅳ-1] 순유가로부터 제시된 유가충격 기간 60
[표 Ⅳ-2] AIC와 SBC에 의한 시차 선택(nFOB) 62
[표 Ⅳ-3] LR-Test : 3 lags vs. 2lags (nFOB) 62
[표 Ⅳ-4] AIC와 SBC에 의한 시차 선택(nOPW) 63
[표 Ⅳ-5] LR-Test : 4 lags vs. 2lags (nOPW) 63
[표 Ⅳ-6] AIC와 SBC에 의한 시차 선택(nCOIL) 64
[표 Ⅳ-7] LR-Test : 4 lags vs. 2lags (nCOIL) 64
[표 Ⅳ-8] 제조업에서의 연료비 및 전력비비중(2002) 70
[표 Ⅴ-1] 유가식에서의 변수들의 설명력 73
[표 Ⅴ-2] 산업생산식에서의 변수들의 설명력 73
[표 Ⅴ-3] 물가식에서의 변수들의 설명력 74
[표 Ⅴ-4] 통화량식에서 변수들의 설명력 75
[표 Ⅴ-5] 이자율식에서 변수들의 설명력 75
[표 Ⅴ-6] 환율식에서 변수들의 설명력 76
[표 Ⅴ-7] 거시경제부문의 당기구조계수행렬(A₁₁) 추정결과 77
[표 Ⅴ-8] 산업부문 산업생산과 가격의 당기구조계수 추정치 87
[표 Ⅴ-8] 산업부문 산업생산과 가격의 당기구조계수 추정치 88
[표 Ⅴ-8] 산업부문 산업생산과 가격의 당기구조계수 추정치 89
[표 Ⅴ-8] 산업부문 산업생산과 가격의 당기구조계수 추정치 90
[표 Ⅴ-9] 산업별 유가충격에 대한 생산과 가격 반응의 패턴 102
[표 Ⅴ-10] 산업부문 산업출하와 재고/출하비율의 당기구조계수추정치 104
[표 Ⅴ-10] 산업부문 산업출하와 재고/출하비율의 당기구조계수추정치 105
[표 Ⅴ-10] 산업부문 산업출하와 재고/출하비율의 당기구조계수추정치 106
[표 Ⅴ-10] 산업부문 산업출하와 재고/출하비율의 당기구조계수추정치 107
[표 Ⅴ-11] 산업별 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응의 패턴 119
[표 Ⅴ-12] 산업부문 산업생산과 수출, 수입가격의 당기구조계수추정치 121
[표 Ⅴ-12] 산업부문 산업생산과 수출, 수입가격의 당기구조계수추정치 122
[표 Ⅴ-12] 산업부문 산업생산과 수출, 수입가격의 당기구조계수추정치 123
[표 Ⅴ-13] 산업별 유가충격에 대한 생산과 국내가격 반응의 패턴 142
[그림 Ⅳ-1] 국제현물유가평균(OPW)와 과거 12개월 최고유가(MOPW) 57
[그림 Ⅳ-2] DUBAI유가(DUBAI)와 과거 12개월 최고유가(MDUBAI) 57
[그림 Ⅳ-3] 국내도입단가(CIMPFOB)와 과거 12개월 최고유가(MFOB) 58
[그림 Ⅳ-4] 원유생산자가격(COILPPI)과 과거 12개월 최고유가(MCOILPPI) 58
[그림 Ⅳ-5] 상대원유생산자가격(RCOILPPI)와 과거 12개월 최고유가(MRCOILPPI) 59
[그림 Ⅴ-1] 긴축적 통화정책 충격에 대한 거시경제의 반응(nFOB) 80
[그림 Ⅴ-2] 유가충격에 대한 거시경제변수의 반응 (nFOB) 83
[그림 Ⅴ-3] 유가충격에 대한 거시경제변수의 반응(nFOB,lags=12) 84
[그림 Ⅴ-4] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 음식료업(15) 91
[그림 Ⅴ-5] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 담배제조업(16) 91
[그림 Ⅴ-6] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 섬유업(17) 92
[그림 Ⅴ-7] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 의복모피업(18) 92
[그림 Ⅴ-8] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 가죽신발업(19) 93
[그림 Ⅴ-9] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 목재나무업(20) 93
[그림 Ⅴ-10] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 종이펄프업(21) 94
[그림 Ⅴ-11] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 출판인쇄업(22) 94
[그림 Ⅴ-12] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 석유정제업(23) 95
[그림 Ⅴ-13] 유가충격에 대한 생산과 가격반응; 화합물 및화학제품업(24) 95
[그림 Ⅴ-14] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 고무플라스틱업(25) 96
[그림 Ⅴ-15] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 비금속광물업(26) 96
[그림 Ⅴ-16] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 제1차금속업(27) 97
[그림 Ⅴ-17] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 조립금속업(28) 97
[그림 Ⅴ-18] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 기계및장비업(29) 98
[그림 Ⅴ-19] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 사무기계업(30) 98
[그림 Ⅴ-20] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 전기기계업(31) 99
[그림 Ⅴ-21] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 영상음향및통신장비업(32) 99
[그림 Ⅴ-22] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 의료정밀및광학기계업(33) 100
[그림 Ⅴ-23] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 자동차및트레일러업(34) 100
[그림 Ⅴ-24] 유가충격에 대한 생산과 가격 반응; 가구및기타제조업(36) 101
[그림 Ⅴ-25] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 음식료업(15) 108
[그림 Ⅴ-26] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 담배제조업(16) 108
[그림 Ⅴ-27] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 섬유제품업(17) 109
[그림 Ⅴ-28] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 의복모피업(18) 109
[그림 Ⅴ-29] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 가죽신발업(19) 110
[그림 Ⅴ-30] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 목재나무업(20) 110
[그림 Ⅴ-31] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 종이펄프업(21) 111
[그림 Ⅴ-32] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 석유정제업(23) 111
[그림 Ⅴ-33] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 화합물및화학업(24) 112
[그림 Ⅴ-34] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 고무플라스틱업(25) 112
[그림 Ⅴ-35] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 비금속광물업(26) 113
[그림 Ⅴ-36] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 제1차금속업(27) 113
[그림 Ⅴ-37] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 조립금속업(28) 114
[그림 Ⅴ-38] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 기계및장비업(29) 114
[그림 Ⅴ-39] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 사무기계업(30) 115
[그림 Ⅴ-40] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 전기기계업(31) 115
[그림 Ⅴ-41] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 영상음향및통신장비업(32) 116
[그림 Ⅴ-42] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 의료정밀광학시계업(33) 116
[그림 Ⅴ-43] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 자동차및트레일러업(34) 117
[그림 Ⅴ-44] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 기타운송장비업(35) 117
[그림 Ⅴ-45] 유가충격에 대한 출하와 재고/출하비율 반응; 가구및기타제조업(36) 118
[그림 Ⅴ-46] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 음식료업(15) 124
[그림 Ⅴ-47] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 섬유제품업(17) 125
[그림 Ⅴ-48] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 가죽신발업(19) 126
[그림 Ⅴ-49] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 종이펄프업(21) 127
[그림 Ⅴ-50] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 석유정제업(23) 128
[그림 Ⅴ-51] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 화합물화학업(24) 129
[그림 Ⅴ-52] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 고무플라스틱업(25) 130
[그림 Ⅴ-53] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 비금속광물업(26) 131
[그림 Ⅴ-54] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 제1차금속업(27) 132
[그림 Ⅴ-55] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 조립금속업(28) 133
[그림 Ⅴ-56] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 기계장비업(29) 134
[그림 Ⅴ-57] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 사무기계업(30) 135
[그림 Ⅴ-58] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 전기기계업(31) 136
[그림 Ⅴ-59] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 영상음향통신장비업(32) 137
[그림 Ⅴ-60] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 의료정밀광학시계업(33) 138
[그림 Ⅴ-61] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 자동차트레일러업(34) 139
[그림 Ⅴ-62] 유가충격에 대한 생산, 수입수출가격 반응; 가구기타업(36) 140
[그림 A-6] 환율 실적치와 전망치 155
[그림 A-1] 유가변수(nFOB) 실적치와 전망치 153
[그림 A-2] 산업생산 실적치와 전망치 153
[그림 A-3] 소비자물가 실적치와 전망치 154
[그림 A-4] 통화량 실적치와 전망치 154
[그림 A-5] 이자율 실적치와 전망치 155