Part 1 재무관리와 경제적부가가치, 재무제표Chapter 1 재무관리와 경제적 부가가치1. 재무관리 분야2. 재무 의사 결정3. 재무관리자의 역할4. 기업의 형태4.1 개인회사 4.2 합명회사(partnership) 4.3 주식회사(corporation) 5. 재무관리의 목표5.1 기업의 목표 5.2 대리인 문제 5.3 대리인 문제의 극복 6. 재무관리와 경제적 부가가치Chapter 2 재무제표와 현금흐름1. 재무상태표1.1 특정 시점의 기업가치 1.2 대변총계 = 차변총계 1.3 대변총계 = 총부채 + 자기자본 1.4 유동성 2. 손익계산서2.1 일정 기간의 영업 성과 2.2 손익계산서의 구조 2.3 저량과 유량 3. 현금흐름표3.1 현금흐름표의 의미 3.2 현금의 원천 및 사용3.3 현금흐름표의 작성 3.4 현금흐름표의 해석 4. 기업활동과 현금흐름5. 세금의 계산Chapter 3 재무제표 분석1. 표준재무제표1.1 표준재무상태표 1.2 표준손익계산서 2. 비율분석2.1 수익성 2.2 성장성2.3 유동성 2.4 안정성 2.5 효율성 2.6 시장가치비율2.7 DuPont 분석2.8 비율분석시 유의점Part 2 가치 평가의 기초Chapter 4 화폐의 시간가치-현금흐름 한 번1. 현재가치와 미래가치2. 미래가치의 계산(현금흐름이 한 번인 경우)2.1 단리계산 2.2 복리계산 3. 현재가치의 계산(현금흐름이 한 번인 경우)4. 기간 변경5. 활용 예5.1 이자율의 계산 5.2 기간의 계산 Chapter 5 화폐의 시간가치-현금흐름 여러 번1. 불규칙 현금흐름1.1 미래가치1.2 현재가치2. 규칙 현금흐름2.1 연금의 미래가치 2.2 연금의 현재가치 2.3 영구현금흐름 2.4 기초연금 3. 응 용3.1 응용 예 3.2 은행대출Part 3 증권의 가치 평가Chapter 6 채권의 가치 평가1. 채권이란?2. 채권의 종류2.1 발행주체에 따라 2.2 지급방법에 따라 2.3 만기에 따라 2.4 보증유무에 따라 2.5 이자의 변동여부에 따라 2.6 모집방법에 따라2.7 부가조건에 따라 3. 신용등급4. 채권의 평가5. 채권의 가격과 할인율의 관계6. 채권의 가격과 만기의 관계7. 만기수익률7.1 만기수익률의 의미 7.2 만기수익률, 이자수익률, 자본차익수익률 8. 유효수익률9. 이자율의 구성9.1 피셔 효과 1349.2 이자율의 구성 요인10. 이자율 기간 구조Chapter 7 주식의 가치 평가1. 기본 틀2. 배당이 일정한 경우3. 배당성장률이 일정한 경우4. 할인율, 배당수익률, 자본차익수익률5. 불규칙 성장의 경우6. 주식평가모형의 적용7. 비교 평가 모형8. 주식과 채권의 차이9. 보통주와 우선주10. 주식시장Part 4 투자안의 가치 평가Chapter 8 자본예산 기법1. 현금회수기간(Payback period)2. 할인현금회수기간(Discounted payback period)3. 순현재가치(Net present value; NPV)4. 내부수익률(Internal rate of return ; IRR)5. NPV와 IRR의 비교6. 수익성지수(Profitability Index ; PI)Chapter 9 현금흐름의 추정1. 현금흐름의 산출시 유의할 점1.1 기회비용1.2 매몰비용1.3 부수효과2. 현금흐름 추정2.1 영업현금흐름 추정2.2 비영업현금흐름 추정3. 신규사업 의사결정3.1 예 13.2 예 24. 교체사업 의사결정5. 입찰가 결정6. 경제수명이 다른 경우Chapter 10 사업의 위험도 평가1. 시나리오 분석2. 민감도 분석3. 시뮬레이션 분석4. 손익분기분석4.1 회계손익분기 4.2 현금손익분기 4.3 재무손익분기 4.4 세 가지 손익분기 개념 사이의 관계 5. 영업레버리지Part 5 자본구조와 자본비용Chapter 11 위험과 수익률1. 개별 자산의 수익률2. 개별 자산의 위험도3. 포트폴리오의 기대수익률4. 포트폴리오의 위험도5. 분산투자와 위험도6. 자본자산가격결정모형7. 시장효율성과 초과수익률7.1 약형 효율적 시장 7.2 준강형 효율적 시장 7.3 강형 효율적 시장 7.4 세 가지 효율적 시장의 관계 7.5 효율적 시장 가설의 의미 7.6 행동금융Chapter 12 자본비용1. 타인자본비용1.1 타인자본비용의 추정 1.2 타인자본비용 계산시 유의점 2. 자기자본비용2.1 자기자본비용은 ‘0’인가? 2.2 자기자본비용의 추정 3. 가중평균자본비용4. 가중평균자본비용의 활용5. 개별 사업의 자본비용6. 기업의 가치 평가Chapter 13 최적자본구조1. 완전시장의 상황2. 법인세만 존재하는 경우3. 법인세와 파산비용이 있는 경우4. 종 합5. 부채와 재무레버리지Part 6 경제적 부가가치Chapter 14 기업의 성장과 재무계획1. 기업의 성장1.1 내부성장률 1.2 지속가능성장률 1.3 기업 성장 요인 2. 재무계획3. 재무계획의 절차4. 매출대비비율법Chapter 15 경제적 부가가치1. 경제적 부가가치 개념의 발전2. 경제적 부가가치의 직관적 이해3. 경제적 부가가치의 구성부분4. 투하자본5. 투하자본이익률(Return on Invested Capital; ROIC)6. 가중평균자본비용(WACC)6.1 타인자본비용6.2 자기자본비용6.3 가중평균자본비용6.4 최적자본구조7. 한국 기업의 경제적 부가가치8. 시장부가가치9. 경제적 부가가치의 활용Part 7 재무관리 주요 주제Chapter 16 배당정책1. 배 당1.1 배당의 종류 1.2 배당정책 2. 배당이론2.1 배당무관련성 이론(dividend irrelevance theory)2.2 저배당정책 선호 2.3 고배당정책 선호2.4 배당 선호집단 효과3. 현실의 배당 정책3.1 배당의 척도 3.2 배당안정화(dividend smoothing) 3.3 잔여배당정책(residual dividend policy) 4. 배당 실무4.1 배당의 지급절차4.2 한국의 배당지급제도 5. 자사주 재매입6. 주식배당과 주식분할Chapter 17 파생상품1. 파생상품이란?2. 파생상품의 종류2.1 선물 2.2 선물가격 결정 2.3 옵션3. 파생상품 투자 전략3.1 기초자산과 옵션의 결합3.2 같은 종류의 옵션 결합 3.3 다른 종류의 옵션 결합 4. 옵션의 가치 평가4.1 옵션 평가 모형 4.2 풋-콜 평형관계(put-call parity) 5. 기업가치에의 응용부록 : 미래가치요인표/현재가치요인표/ 연금미래가치요인표/연금현재가치요인표찾아보기연습문제 정답