목차
1. 서론 1
2. 데이터 및 분석방법 3
3. Equality 테스트를 통한 지역간 동질성 검증 4
가. 국제 유가의 경우 4
나. 천연가스 가격이 경우 4
4. 천연가스 지역 간 상관관계 8
5. 결론 10
참고문헌 12
[표 1] 브렌트와 WTI 원유 현물가격의 EQUALITY 테스트 결과 5
[표 2] 브렌트와 WTI 원유 선물가격의 EQUALITY 테스트 결과 6
[표 3] 미국의 헨리허브 천연가스 현물가격의 EQUALITY 테스트 결과(고유단위) 8
[표 4] 미국의 헨리허브 천연가스 현물가격의 EQUALITY 테스트 결과(고유단위를 달러화로 전환) 9
[표 5] 미국의 헨리허브 천연가스 선물가격의 EQUALITY 테스트 결과 9
[표 6] 국제유가와 천연가스의 현물 및 선물가격간 상관관계(CORRELATION) 10
[표 7] 국제유가 및 주요 에너지원의 단위근 테스트 결과 10
[표 8] 영국 ICE 천연가스 2008년 12월 인도분 가격과 미국 헨리허브 2008년 12월 인도분 가격의 VAR(2)모형 결과 11
[그림 1] WTI 현물 및 선물가격 추이 2
[그림 2] ICE 천연가스 현물 및 선물거래 가격 추이 3
[그림 3] NYMEX와 ICE 유가 현물가격 비교 4
[그림 4] NYMEX와 ICE 유가 선물가격 비교 5
[그림 5] NYMEX 천연가스 현물 및 선물 거래가격 비교 6
[그림 6] ICE 천연가스 현물 및 선물 거래가격 비교 7
[그림 7] 천연가스 선물가격의 지역간 충격반응함수 12