표제지
목차
Ⅰ. 문제의 제기 5
Ⅱ. 글로벌 금융위기의 원인, 전개상황, 향후 전망 8
1. 글로벌 금융위기의 원인 8
2. 미국의 정책대응 및 글로벌 위기의 향후 전망 13
가. 통화정책 13
나. 구제금융 및 금융 구조조정정책 16
다. 향후 전망 19
Ⅲ. 글로벌 금융위기가 한국경제에 미친 영향 29
가/다. 글로벌 금융위기 이후 한국정부의 정책대응 33
Ⅳ. 기업의 재무건전성 분석 36
1. 전반적인 부채상환능력 추이 분석 36
2. 70대 재벌의 부채상환능력 분석 39
3. 제조업의 기술수준별 산업군 부채상환능력 분석 40
4. 서비스업의 부채상환능력: 전통 및 근대부문 44
5. 부채상환능력 전이행렬: 제조업과 서비스업 비교 47
6. 좀비기업 추정 49
Ⅴ. 좀비기업 발생ㆍ존속원인 59
Ⅵ. 결론 및 정책적 시사점 63
참고문헌 66
[표 1] 주요국 주택가격 전년동기대비 증가율 12
[표 2] 미 연준의 非전통적 통화정책 실행 상황 14
[표 3] TARP 자금을 지원받은 주요 8개 금융기관의 보수현황 18
[표 4] 글로벌 위기 이후 주요 국가ㆍ지역별 부실채권 대손상각액 및 손실률 20
[표 5] 주요 국가별 금융기관 부실채권보유비율 21
[표 6] 23개 선진국 정부부채 24
[표 7-1] 2004~2009년 이자보상배율 전이행렬 (개): 제조업 48
[표 7-2] 2004~2009년 이자보상배율 전이행렬 (개): 서비스업 48
[표 8] 외부대상기업의 잠재부실 지속정도: 제조업과 서비스업 51
[표 9] 제조업의 잠재부실 지속정도: 기술수준별 산업군 52
[표 10] 좀비기업의 지속ㆍ신규ㆍ정상화: 제조업과 서비스업 58
[그림 1] 미국의 민간부문별 GDP 대비 차입금규모 11
[그림 2] 미국의 소비자금융 부실채권 비율 20
[그림 3] 미국의 부동산 관련 부실채권 비율 22
[그림 4] 미국의 소비자 부채액 22
[그림 5] 칠레와 멕시코의 생산성 지수 비교 25
[그림 6] 일본의 좀비기업 비중 추이 27
[그림 7] 일본의 산업별 좀비기업 증가율과 총요소생산성 증가율 28
[그림 8] 한국의 국제수지 30
[그림 9] 자본계정 유출입 30
[그림 10] 아시아국가 자본통제 지수 (Shindler Index) 31
[그림 11] 은행권 외채 만기연장률 34
[그림 12] 업종별 이자보상배율: 제조업과 서비스업 37
[그림 13] 업종별 총자산 영업이익률과 차입금의존도: 제조업과 서비스업 37
[그림 14] 기업규모별 이자보상배율: 대기업과 중소기업 38
[그림 15] 기업규모별 총자산 영업이익률과 차입금의존도: 대기업과 중소기업 38
[그림 16] 70대 재벌의 이자보상배율 및 차입금의존도 분포 (2009년 현재) 39
[그림 17] 제조업종별 대기업의 이자보상배율 41
[그림 18] 제조업종별 중소기업의 이자보상배율 41
[그림 19] 제조업종별 대기업의 총자산 영업이익률 42
[그림 20] 제조업종별 중소기업의 총자산 영업이익률 42
[그림 21] 제조업종별 대기업 차입금의존도 43
[그림 22] 제조업종별 중소기업 차입금의존도 43
[그림 23] 서비스업 이자보상배율: 전통서비스업과 근대서비스업 45
[그림 24] 전통서비스업 이자보상배율: 대기업과 중소기업 46
[그림 25] 근대서비스업 이자보상배율: 대기업과 중소기업 46
[그림 26] 2009년 현재 서비스업 세부업종별 좀비기업수 비중 50
[그림 27] 업종별 좀비기업수 비중 추이: 제조업과 서비스업 53
[그림 28] 제조업: 기업규모별 좀비기업수 비중 추이 54
[그림 29] 서비스업: 기업규모별 좀비기업수 비중 추이 54
[그림 30] 제조업: 기술수준별 산업군 좀비기업수 비중 추이 55
[그림 31] 전통 서비스업 주요 업종별 좀비기업수 비중 56
[그림 32] 근대 서비스업 주요 업종별 좀비기업수 비중 56
[그림 33] 부동산 관련 유형고정자산/총자산 비율: 좀비기업과 전체기업 60
[그림 34] 중소기업 업력별 신용보증 지원 추이 61