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계속감사기간과 감사품질에 관한 연구 / 최관 ; 박종일 1

〈요약〉 1

I. 서론 2

II. 선행연구 검토와 연구배경 5

1. 성행연구의 검토 5

2. 연구배경 7

III. 연구설계와 표본선정 9

1. 연구모형의 설정 9

2. 재량적 발생액 추정모형 13

3. 연구방법상 절차 14

4. 표본의 선정 16

IV. 실증분석결과 17

1. 기초통계 17

2. 계속감사기간별 차이검증 20

3. 상관관계 분석 25

4. 연구모형에 대한 분석결과 27

5. 민감도 분석결과 30

6. Big 4 vs non-Big 4의 추가분석 결과 33

7. 재량적 발생액에 절대값을 취한 추가분석 결과 34

V. 결론 36

참고문헌 39

〈Abstract〉 42

초록보기

본 논문은 감사인의 계속감사기간이 감사품질에 어떠한 영향을 미치는가를 연구하였다. 감사인의 계속감사기간에 대한 입장은 두 가지로 나누어진다. 계속감사기간의 제한을 옹호하는 입장에서는 감사인을 교체하면 감사인이 피감사기업의 재무제표를 선입견 없이 처음 대할 수 있고 (fresh look), 교체된 감사인이 이전 감사인에 대하여 엄격한 피어리뷰 (peer review)를 할 수 있는 이점들을 들고 있다. 그리고 이전 감사인과 고객기업간의 밀착관계를 감소시킬 수 있어서 감사인의 독립성을 높일 수 있다고 주장한다. 반면, 계속감사기간의 제한을 반대하는 입장에서는 감사초기에는 피감사기업에 대한 지식이 없고, 현행 규정상 감사 파트너 교체제도가 있으며, 감사실패시에는 감사인의 소송비용이 매우 크고, 감사인은 스스로 자신의 명성을 유지하기 위해서 전문가적인 을 하기 때문에 계속감사기간의 제한은 감사품질의 향상에 도움이 되지 않는다고 주장한다. 본 연구는 계속감사기간과 재량적 발생액으로 측정된 감사품질의 대용치와의 관계에 대하여 기존 연구(Johnson et al. 2002；Myers et al. 2003；임영덕 2006 등)보다 더 다양한 분석을 통해 감사인 임기와 감사품질간의 관계를 종합적으로 살펴보았다. 연구결과에 따르면 첫째, 전체표본의 결과에서 감사인의 계속감사기간과 재량적 발생액 간에 유의한 음(－)의 관계가 나타났다. 이러한 결과는 재량적 발생액이 양(＋)인 표본과 음(－)인 표본으로 나누어 분석한 결과에서도 동일하게 나타났다. 또한 계속감사기간이 연속변수인 경우뿐만 아니라 감사인의 임기 7년을 고려한 더미변수의 결과에서도 유사한 결과가 관찰되었다. 둘째, 추가분석으로 표본을 Big 4와 non－Big 4 감사인으로 나 분석하면 Big 4 감사인의 경우만 두 변수간에 유의한 음(－)의 결과가 관찰되었다. 즉 앞서 계속감사기간이 길어질수록 감사품질의 향상을 가져온다는 검증결과는 non－Big 4 감사인 보다는 Big 4 감사인에 기인된 결과로 나타났다. 셋째, 일부 선행연구의 방법에 따라 재량적 발생액에 절대값을 취하여 분석하면 계속감사기간과 재량적 발생액 간에는 아무런 관련성이 관찰되지 않았다. 이는 감사인의 계속감사기간의 경우 재량적 발생액의 크기에는 별다른 영향을 미치지 않는다는 결과이다. 본 연구는 계속감사기간과 감사품질 간의 관계를 살펴봄에 있어 다양한 조건적 상황에 따라 검 증결과가 어떻게 다른가를 보여주었다는 점에서 관련연구에 추가적공헌점을 제공할 것으로 기 대된다. 이와 더불어 본 연구의 검증결과는 실무계 및 규제기관에게도 계속감사기간과 관련된 논 의(예로, 감사인 강제교체제도)에 유익한 정보와 정책적 시사점을 제공해 줄 것이다.

This paper investigates whether the length of auditor－firm tenure affects audit quality. There is an opposing viewpoint for the relationship between audit tenure and audit quality. One viewpoint argues that financial reporting quality increases with longer audit tenure. Auditors do not have adequate client－specific knowledge during the early years of engagement and would not be able to detect material errors and misstatements. They have to pay high litigation costs if audit failure occurs and they usually devote professional effort to maintain their reputations. The other viewpoint argues that long relationship between an auditor and a client results in a decline in audit quality. Auditors would be more likely to agree with managers on important reporting decisions as the length of audit engagement increases. The lengthy audit tenure may erode an auditor’s independence for its clients, which in turn impairs audit quality. This paper uses discretionary accruals as a proxy for the audit quality and measure it several different ways to increase internal reliability of the research findings about the relationship between audit tenure and audit quality. The results of this paper are as follows. First, the length of audit tenure has negative relations with discretionary accruals. This means that audit quality increases as the auditor－client tenure lengthens. The result is the same for each sample firms when the total sample is divided into two groups, one group having positive discretionary accruals and the other group having negative discretionary accruals. Second, when we split sample firms into the firms audited by Big 4 and the firms audited by Non－Big 4, the negative relationship is found only for the Big 4 sample firms. This means that audit quality improves only for the firms audited by Big 4 with longer audit tenure. Third, we cannot find any relationship between audit tenure and audit quality if we use absolute value of discretionary accruals for the measure of audit quality instead of raw one. It indicates that audit tenure does not affect the magnitude of earnings management regardless of positive or negative directions. This paper is expected to give contributions to extant research by providing additional evidence about the relationship between audit tenure and audit quality. This research also can give useful information to regulatory agencies to enact mandatory rotation of auditors.

권호기사

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기사명 저자명 페이지 원문 목차
감사품질이 분기별 이익조정에 미치는 영향 전규안, 박종일 pp.9-51

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자사주 취득기업의 소유구조와 이익조정 최정호, 정성창 pp.53-82

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비정상 감사보수가 실제 이익조정에 미치는 영향 박정호 pp.83-112

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합병시 이월결손금 및 대손충당금 한도 초과액 승계에 관한 조세전략 사례 연구 이호용, 최원석 pp.113-140

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이해관계자의 요구와 감가상각방법 선택의 관련성 이화득, 박선희 pp.141-170

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연구개발리더와 추종기업에 대한 주식시장의 차별적 반응 윤재원, 이가연, 최현돌 pp.171-189

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감사인 특성과 조세회피 박미영 pp.191-219

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포괄손익계산서 양식의 선택과 가치 관련성 신현걸 pp.221-247

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감사보고서 발행시차와 재무보고품질 사이의 관계 노희천, 임규한, 전영준 pp.249-279

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보상위원회의 특성과 실제활동이익조정 최유원, 문상혁 pp.281-314

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계속감사기간과 감사품질에 관한 연구 최관, 박종일 pp.315-356

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회계이익과 과세소득의 차이와 일시적 차이가 채권가격결정에 미치는 영향 윤성만, 김수성 pp.357-384

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기업지배구조가 조세절감활동과 기업가치의 관련성에 미치는 영향에 대한 연구 손언승, 양동훈, 이상철, 김갑순 pp.385-419

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개정신탁법 시행에 따른 신탁과세구조의 개선방안 김종해, 황명철 pp.421-448

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시설대여거래에 대한 취득세 및 등록면허세 과세 문제 강성모 pp.449-470

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주식시장, 기업규모와 상장폐지실질심사가 상장폐지예측모형에 미치는 영향 지헌열, 오웅락 pp.471-493

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참고문헌 (48건) : 자료제공( 네이버학술정보 )

참고문헌 목록에 대한 테이블로 번호, 참고문헌, 국회도서관 소장유무로 구성되어 있습니다.
번호 참고문헌 국회도서관 소장유무
1 The Effect of Auditors’ Industry Expertise on the Relation between Auditor Tenure and Audit Quality and Profile Analysis of Mandatorily Rotated Auditors 소장
2 Accounting Accruals and the Demand for Differential Audits 소장
3 The Effects of Mandatory Auditor Rotation on Audit Quality 소장
4 감사인 강제교체제도가 감사보수에 미치는 영향 소장
5 박종일. 2003. “기업지배구조와 이익조정：최대주주 지분율을 중심으로.”. 회계학연구 제28권 제2호：135－172. 미소장
6 박종일․곽수근. 2007. “감사인 교체와 감사품질”. 회계와 감사연구 제46호：191－226. 미소장
7 비정상적인 감사보수와 감사시간이 재량적 발생액에 미치는 영향 소장
8 The Reliability of the Accounting Information for Cross-Listing Firms 소장
9 상장기업과 코스닥 기업의 이익관리에 대한 비교연구 네이버 미소장
10 계속감사기간과 부채조달비용과의 관련성 소장
11 CEO Turnover and Earnings Management 소장
12 임영덕. 2005. “자발적 감사인 교체시, 신용등급별로 계속 감사기간과 감사품질의 관계가 달라지는가?”. 회계와 감사연구 제42호：443－461. 미소장
13 Auditor Tenure and Audit Quality: Evidence from the Korean Audit Market 소장
14 Auditor Tenure and Perceptions of Capital Market 소장
15 유상증자기업의 이익조정에 관한 실증적 연구 소장
16 The Effect of Reform of Accounting Systems and Audit Quality on the Level and Informativeness of Discretionary Accruals 소장
17 Do Nonaudit Services Compromise Auditor Independence? Further Evidence 네이버 미소장
18 The rewards to meeting or beating earnings expectations 네이버 미소장
19 The Effect of Audit Quality on Earnings Management 네이버 미소장
20 Audit Firm Tenure and the Equity Risk Premium 네이버 미소장
21 Audit effort and earnings management 네이버 미소장
22 Audit Firm Tenure and Fraudulent Financial Reporting 네이버 미소장
23 Casterella, J., W. R. Knechel, and P. Walker. 2004. Factors Affecting the Influence of Auditor Tenure on Auditor Judgement. Working Paper. University of Florida. 미소장
24 Auditor Tenure and the Ability to Meet or Beat Earnings Forecasts 네이버 미소장
25 Detecting Earnings Management 네이버 미소장
26 Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences 네이버 미소장
27 Debt covenant violation and manipulation of accruals 네이버 미소장
28 Auditor changes and discretionary accruals 네이버 미소장
29 An Experimental Investigation of Retention and Rotation Requirements 네이버 미소장
30 Accounting Accruals and Auditor Reporting Conservatism 네이버 미소장
31 The Role of Big 6 Auditors in the Credible Reporting of Accruals 네이버 미소장
32 Francis, J., R. LaFond, P. M. Olsson, and K. Schipper. 2004. Costs of Equity and Earnings Attributes. The Accounting Review 79 (4)：967－1010. 미소장
33 The market pricing of accruals quality 네이버 미소장
34 Bankruptcies, Audit Reports, and the Reform Act 네이버 미소장
35 General Accounting Office (GAO). 2003. Public Accounting Firms：Required Study on the Potential Effects of Mandatory Audit Firm Rotation. Washington, D. C. 미소장
36 Auditor Tenure and Perceptions of Audit Quality 네이버 미소장
37 The economic implications of corporate financial reporting 네이버 미소장
38 Gunny, K., G. V. Krishnan, and T. C. Zhang. 2007. Is Audit Quaity Associated with Auditor Tenure, Industry Expertise, and Fees? Evidence from PCAOB Opinion. Working Paper. University of Colorado at Boulder. 미소장
39 The Association between Auditor Litigation and Abnormal Accruals 네이버 미소장
40 Audit-Firm Tenure and the Quality of Financial Reports 네이버 미소장
41 Earnings Management During Import Relief Investigations 네이버 미소장
42 On the Association between Voluntary Disclosure and Earnings Management 네이버 미소장
43 Performance matched discretionary accrual measures 네이버 미소장
44 Does Auditor Quality and Tenure Matter to Investors? Evidence from the Bond Market 네이버 미소장
45 Mautz, R. K. and A. Sharaf. 1961. The Philosophy of Auditing. Monograph 6. Sarasota, FL：American Accounting Association. 미소장
46 Exploring the Term of the Auditor-Client Relationship and the Quality of Earnings: A Case for Mandatory Auditor Rotation? 네이버 미소장
47 Ryan, S. G., R. H. Herz, T. E. Iannaconi, L. A. Maines, K. Palepu, C. M. Schrand, D. J. Skinner, and L. Vincent. 2001. Commentary. SEC Auditor Independence Requirements：AAA Financial Accounting Standards Committee. Accounting Horizons 15：373－386. 미소장
48 Teoh, S., I. Welch, and T. Wong. 1998. Earnings Management and the Post－issue Performance of Seasoned Equity Offerings. Journal of Financial and Economics 50：63－99. 미소장

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