[표지 등]

제3정 신판에 붙이는 글

서문

목차

제I장 화폐금융분석의 조류 -케인즈까지의 조류- 23

제1절 화폐금융이론의 과제 23

I. 금융론 연구의 필요성 23

II. 화폐분석과 실물분석 24

제2절 케인즈 이전의 화폐분석 추이 26

I. 중상주의의 화폐사상 26

II. 고전파의 화폐 베일관 27

III. 세이의 시장법칙 29

제3절 케인즈체계와 화폐론 요인 30

I. 케인즈의 기본적 논점 30

II. 케인즈체계와 화폐의 위치 32

[연습문제] 34

제II장 새로운 금융분석방법의 개관 35

제1절 스톡과 플로우 분석 35

제2절 골드스미드의 금융구조분석 36

제3절 걸리·쇼우의 금융자산 및 금융중개기관분석 40

제4절 라드크리프위원회의 일반유동성분석 45

제5절 토빈류의 자산선택분석 50

[연습문제] 56

제III장 화폐경제의 기초개념 57

제1절 화폐경제의 기본적 구조 57

제2절 화폐의 역사적 발전 60

I. 자연화폐(물품화폐) 60

II. 주조화폐(금속화폐) 61

III. 명목화폐(표식화폐) 62

제3절 화폐의 직능 64

I. 가치의 척도(Measure of value) 65

II. 교환의 매개수단(Medium of exchange) 66

III. 지불수단(Means of payment) 67

IV. 가치보장의 수단(Store of value) 67

V. 연지불의 표준(Standard of deferred payment) 68

VI. 자본이전의 수단(Medium of capital transfer) 69

제4절 화폐본질에 관한 학설 70

I. 화폐상품학설(Commodity theory of money) 71

II. 화폐국정설(State theory of money) 72

III. 화폐직능학설(Functional theory of money) 72

IV. 지도증권설, 표권설(Anweisungstheorie, Zeichentheorie) 73

V. 추상적 계산단위설(Rechnungseinheit-theorie) 73

[연습문제] 74

제IV장 화폐제도와 화폐공급 75

제1절 화폐제도와 그 변천 75

I. 화폐제도와 본위제도(Standard system) 75

II. 금본위제도의 유형 76

III. 금본위제도의 기능 80

IV. 대공황과 금본위제도의 붕괴 83

제2절 통화주의와 은행주의 85

I. 지금논쟁(Bullion controversy) 86

II. 통화주의(Currency principle) 88

III. 은행주의(Banking principle) 89

IV. 통화주의와 은행주의에 대한 비판 91

제3절 발행준비내용과 통화발행량과의 관계 92

I. 정액이상 전액준비제도(Total reserve system) 93

II. 신축제한제도(Elastic limit system) 94

III. 비례준비발행제도(Proportional reserve system) 94

IV. 최고발행액 제한제도(Maximum limit system) 95

V. 최고발행액 불법정제도-우리 나라 발행제도 96

제4절 관리통화제도 97

I. 관리통화로의 발전과 그 의의 97

II. 관리통화제도의 특질 99

III. 관리통화제도의 목표와 관리 101

[연습문제] 104

제V장 유동성 포지션과 통화공급 105

제1절 유동성 포지션의 의미 105

제2절 민간부문의 유동성 108

제3절 금융기관의 유동성 110

제4절 유동성포지션에 있어서의 화폐의 지위 112

[연습문제] 113

제VI장 통화공급의 메카니즘(I) -본원적 통화- 114

제1절 통화지표의 개념과 통화공급과정분석의 의의 114

I. 통화지표의 개념 114

II. 통화공급과정분석의 의의 116

제2절 금융기관 종합B/S와 통화량 118

제3절 본원적 통화의 공급경로 121

I. 중앙은행B/S와 본원적 통화 121

II. 본원적 통화의 부문별 공급경로 123

제4절 본원적 통화의 공급실적과 각국의 공급유형 131

I. 우리 나라의 본원적 통화공급실적 131

II. 주요제국의 중앙은행을 통한 성장통화공급유형 138

제5절 한은 통화량규제범위와 본원적 통화규제의 필요성 139

I. 한국은행의 통화량규제범위 139

II. 본원적 통화규제의 필요성 141

[연습문제] 144

제VII장 통화공급의 메카니즘(II) -파생적 예금통화- 145

제1절 파생적 통화의 창조과정과 문제점 145

제2절 은행의 종합대차대조표 146

제3절 본원적 예금과 파생적 예금 149

I. 현금유입에 의한 요구불예금창조 150

II. 대출과 투자에 의한 요구불예금창조 151

III. 비통화성부채 153

제4절 파생적 예금통화조출의 제약요인 155

I. 유동성확보에 따르는 제약요인 155

II. 법적 규제에 의한 제약요인 156

III. 예금조출의 최고한도 156

제5절 정책변수와 행태변수 158

I. 지불준비금의 증감 158

II. 정책변수와 행태변수 160

제6절 통화승수 : 리저브 베이스와 통화량의 관계 162

I. 통화승수와 그 결정요인 162

II. 총통화승수와 그 결정요인 166

제7절 통화계획(재정안정계획)과 통화관리지표의 변천과정 168

I. 재정안정계획의 유래 168

II. 통화관리지표의 변천과정 168

III. 각규제지표의 특징과 문제점 169

부록 : 행태변수와 통화팽창계수 173

[연습문제] 180

제VIII장 화폐수량설의 생성과 전개과정 181

제1절 서설 181

제2절 화폐수량설의 전개과정 181

제3절 피셔의 화폐수량설 184

제4절 케임브리지학파의 현금잔고방정식 188

I. 소득형 k (마아샬의 k) 189

II. 거래형 190

III. 피구의 화폐수요방정식 192

제5절 케인즈에 의한 화폐수량설의 일반화시도 193

제6절 프리드만에 의한 화폐수량설의 재평가 199

[연습문제] 206

제IX장 인플레이션의 제유형과 이론 207

제1절 인플레이션의 의미와 그 발현형태 207

I. 인플레이션의 의미 207

II. 인플레이션의 발현형태 211

제2절 인플레이션의 원인과 종류 219

I. 초과수요 인플레이션(I) 219

II. 초과수요 인플레이션(II) 223

III. 시장지배력 인플레이션 학설(Market power inflation) 226

IV. 구조적 인플레이션설(Structural inflation thesis) 229

제3절 세계경제에 있에서의 인플레이션과 디플레이션 232

I. 제일차대전후의 디프래션과 리플레이션 232

II. 제이차대전후의 인플레이션과 디스인플레이션 233

III. 1950년대 이후의 신인플레이션 235

제4절 인플레이션과 디플레이션의 영향 237

I. 인플레이션의 양자 237

II. 경제성장율에의 영향 238

III. 소득분배에의 영향 239

IV. 자산에의 영향 240

V. 기타의 영향 240

VI. 인플레이션의 요인과 정책수단 241

제5절 인플레이션과 경제성장 242

I. 빈곤의 악순환과 경제성장 242

II. 경제성장과 인플레이션과의 관계 244

[연습문제] 251

제X장 IS-LM곡선분석과 금리 252

제1절 이자성립에 관한 학설 252

I. 제욕설(Abstinence theory) 252

II. 시차설(Time preference theory) 253

III. 한계생산력설(Marginal productivity theory) 253

IV. 동태설(Dynamic theory) 254

V. 유동성선호설(Liquidity preference theory) 254

VI. 대부자금설(Loanable Funds Theory) 255

제2절 금리수준의 결정 256

I. 고전적 이자론 256

II. 대부자금설 257

III. 유동성선호설 258

IV. IS-LM 분석 259

제3절 금리의 구성요소와 금리의 종류 262

I. 금리와 금리의 구성요소 262

II. 금리의 종류 264

제4절 금리체계와 금리의 직능 266

I. 금리체계 266

II. 금리의 직능 270

[연습문제] 272

제XI장 자금순환분석 273

제1절 자금순환분석의 연혁 273

제2절 자금순환표 276

I. 자금순환표의 성격 276

II. 자금순환표의 구조 277

제3절 자금순환표의 이용 279

I. 자금순환표를 보는 방법 279

II. 자금순환표의 분석적 기능 283

제4절 우리 나라의 자금순환계정 286

I. 우리 나라 자금순환계정의 구조 286

II. 자금순환계정을 통해 본 우리 나라 금융구조(1963~1971년) 293

[연습문제] 304

제XII장 금융시장의 구조 305

제1절 금융시장의 발생과 분화 305

I. 금융의 개념과 사회적 직능 305

II. 금융시장의 발생과 분화 306

III. 국내금융과 국제금융시장 309

제2절 단기·장기금융시장 310

I. 금융시장의 분화 310

II. 단기금융시장 311

III. 장기금융시장 313

제3절 증권시장 318

I. 저축·투자의 과정 318

II. 증권발행시장과 증권유통시장 320

III. 증권거래소의 금융적 역할 325

제4절 우리 나라의 자본시장 327

I. 자본시장육성의 의의 327

II. 우리 나라 자본동원체제의 현황과 문제점 330

III. 최근의 자본시장육성정책과 그 성과 339

제5절 우리 나라의 단자시장 344

I. 제이금융권형성의 필요성 344

II. 단자회사의 설립 348

[연습문제] 352

제XIII장 금융기관의 구조 353

제1절 금융기관의 분화와 금융기구 353

I. 금융기관의 의의 353

II. 금융기구 354

III. 금융기관의 성격 356

제2절 금융기관의 종류 363

I. 중앙은행(발권은행) 364

II. 예금은행(상업은행) 368

III. 채권발행은행(특수은행) 375

IV. 기타 금융기관(자금이전기관) 377

제3절 은행제도 380

I. 분업은행제도와 겸영은행제도 380

II. 단일은행제도와 지점은행제도 383

제4절 우리 나라의 금융기관과 금융제도 386

I. 개설 386

II. 한국은행 389

III. 일반은행(상업은행) 392

IV. 특수은행 394

[연습문제] 401

제XIV장 금융자산축적메카니즘과 경제성장 402

서론 402

제1절 경제발전과 금융자산축적 403

I. 경제발전과 금융자산축적메카니즘 403

II. 금융연관비율의 국제적 비교 407

III. 한국의 한계금융연관비율 411

제2절 한국 금융자산의 축적양상 413

I. 본원적 증권의 순발행고와 GNP 413

II. 본원적 증권발행의 결정요인 417

III. 한국 금융자산의 축적잔고와 양상 423

제3절 금융자산의 수요와 공급〈자금순환분석을 중심으로〉 426

I. 한국의 금융구조 426

II. 가계저축과 금융자산선택행태 431

III. 기업투자와 금리부채선택행태 440

제4절 한국 증권시장발전의 저해요인과 기본적 시정책 444

I. 한국증권시장의 정체성 444

II. 흑자주체의 유동성편중자산선택행태 446

III. 적자주체의 왜곡된 부채발행성향 447

IV. 분배기술과 중개기술의 후진성 448

V. 저해요인 제거를 위한 기본대책 448

[연습문제] 453

제XV장 금융정책(I) -양적 통제수단- 454

제1절 금융정책의 의의 454

제2절 금융정책의 목표 456

I. 환시세의 안정(금본위제도의 유지) 456

II. 안정화폐의 유지(Stable money) 456

III. 화폐적 간섭의 배제 457

IV. 완전고용의 실현과 유지 458

V. 최대한의 경제성장 460

VI. 완전고용과 물가안정의 양립성 462

제3절 금융정책의 수단(양적 통제수단) 464

I. 양적 통제와 질적 통제 464

II. 공금리정책(Bank rate policy) 465

III. 공개시장정책 471

IV. 지불준비제도 475

V. 양적 금융통제수단간의 관련성 483

제4절 후진국의 금융적 여건과 양적 신용통제 483

I. 여건의 차이와 금융정책의 효과 483

II. 금융적 제제약조건과 양적 통제 485

III. 질적 금융통제의 필요성 488

[연습문제] 490

제XVI장 금융정책(II) -질적 통제수단- 491

제1절 질적 통제정책의 역사적 변천 491

제2절 질적 금융통제의 신의의 493

I. 금융시장의 불완전성 494

II. 구조적 변동에 기인한 양적 통제의 효력감소 494

III. 경제성장에 대한 정부의 태도변화 495

제3절 전략적 부문과 질적 통제의 대상범위 498

I. 전략적 부문과 요인 498

II. 질적 통제의 대상범위 500

제4절 질적 금융통제수단 501

I. 금융의 창구규제 501

II. 증권금융규제(Regulation of stock market credit) 501

III. 소비자신용규제(Consumers credit control) 504

IV. 수입보증금과 사전예탁제도(Import pre-deposit requirement system) 507

제5절 질적 통제에 대한 찬부양론 509

I. 질적 통제에 대한 반대론 509

II. 질적 통제에 대한 찬성론 511

제6절 질적 금융통제의 목적 : 경제발전형의 시정과 경기변동완화 513

I. 경제발전형의 시정 513

II. 경기변동의 제거 또는 완화 514

[연습문제] 517

제XVII장 금융중개기관의 발전과 금융정책 518

제1절 금융자산의 축적과 경제성장 518

I. 금융적 갭 518

II. 금융성장이론 519

III. 경제발전과 금융구조 520

제2절 비은행금융중개기관과 금융정책 521

I. 비은행금융중개기관의 발달 521

II. 걸리·쇼우 명제와 정책적 결론 523

III. 은행과 비은행중개기관의 기능비교 523

IV. 승수적 창조의 의미 526

V. 비은행중개기관의 신용창조과정 527

VI. 금융정책의 효과 529

[연습문제] 531

제XVIII장 금융정책의 제문제 -유효성의 문제- 532

제1절 금융정책의 과제 532

제2절 금융정책과 환율 534

제3절 금융정책의 효과와 한계 536

제4절 금융정책에 대한 통제주의와 자유주의 540

[연습문제] 544

제XIX장 우리 나라 금리정책의 변천과정 545

제1절 1965년의 금리현실화 545

제2절 금리현실화 이후의 금리정책 550

제3절 금리정책의 문제점과 그 방향 555

[연습문제] 559

부록편 560

I. 참고문헌 560

II. 인명 및 사항색인 566

판권기 580

[표 6-1] 금융기관의 종합B/S와 통화량 120

[표 6-2] 통화량 120

[표 6-3] 한국은행 B/S 122

[표 6-4] 한은외화자산 및 부채상황(1973년 6월말 현재) 129

[표 6-5] 리저브 베이스의 부문별증감상황 130

[표 6-6] 통화의 연평균증가량과 주요증감요인의 구성내용 132

[표 6-7] Factors Affecting Money Supply 135

[표 6-8] 통화의 연평균 증가량과 주요증감요인의 구성내용(분기말 평균치) 137

[표 6-9] 각국중앙은행계정에서 본 현금통화공급루우트(공급루우트별 구성비 : 1960~1965) 138

[표 7-1] 일반은행의 대차대조표 148

[표 7-2] 일반은행의 자산과 부채변동 154

[표 7-3] 우리 나라 통화승수의 추이 165

[표 7-4] 주요각국의 통화승수(1968년 말 현재) 165

[표 7-5] 통화관리지표의 변천 169

[표 7-6] 국내여신규제의 모형 171

[표 7-7] 1973년도 통화계획의 내용 171

[표 7-8] 1973년도 국내여신부문별 운용계획 172

[표 9-1] 구미제국의 소비자물가지수상승률 211

[표 9-2] 주요국의 GNP 디플레이터 상승률추이 213

[표 9-3] 주요국의 경기후퇴기에 있어서 도매물가와 소비자물가의 추이 236

[표 9-4] 인플레이션의 요인과 정책변수 241

[표 9-5] 물가상승률과 자본형성률 250

[표 10-1] 미국정부증권의 시장이회율(market yield) 268

[표 10-2] 채권자산의 안정성에 따른 금리교차 269

[표 11-1] 자금순환표의 구조(가상예) 279

[표 11-2] 자금수급분석제표 284

[표 11-3] 자금순환계정 : 국민소득·금융종합계정(1971) 291

[표 11-4] 부문별 자금과부족추이 294

[표 11-5] 금융시장에 대한 최종적 자금공급의 부문별구성 296

[표 11-6] 금융자산의 형태별내용 296

[표 11-7] 자금의 공급경로 298

[표 11-8] 부문별 자금 과부족 동향 300

[표 11-9] 시장별 자금조달의 경로 301

[표 11-10] 법인기업의 자금조달 303

[표 12-1] 한·일간의 개인금융자산잔액비율비교 330

[표 12-2] 금융자산의 소득탄력성비교(일본의 1959~64 평균) 330

[표 12-3] 증권거래상황 331

[표 12-4] 경제계획기간별 투자재원조달 332

[표 12-5] 투자재원의 구성(%) 333

[표 12-6] 법인기업의 자금조달형태(flow 기준) 334

[표 12-7] 자기자본비율, 금융비용비율, 총자본이익율추이(제조업) 335

[표 12-8] 기업공개지정법인의 선정절차 341

[표 12-9] 국내증권회사의 자본금규모(1973년 2월말 현재) 342

[표 12-10] 공모발행시장동향 343

[표 12-11] KIFC의 영업실적 351

[표 13-1] 시중은행의 수익률 359

[표 13-2] 예금은행 종별 요구불예금 370

[표 13-3] 예금은행 종별 저축성예금 370

[표 13-4] 예금은행 종별대출 구성비 373

[표 13-5] 일반은행의 자금운용현황(1972.1월초~1972.12월말) 374

[표 13-6] 생명보험회사 자금운영상황 378

[표 13-7] 금융기관의 예금대출상황(1971년말 현재) 387

[표 13-8] 우리 나라의 금융기관 388

[표 13-9] 보험회사현황 388

[표 13-10] 오개시중은행현황 393

[표 13-11] 지방은행 현황(1972. 6. 30 현재) 393

[표 13-12] 외국은행국내지점 현황(1972. 6.30 현재) 394

[표 14-1] 금융연관비율 408

[표 14-2] 한국의 한계금융연관비율 412

[표 14-3] 일본의 한계 및 평균금융연관비율 413

[표 14-4] 본원적 증권의 순발행고 415

[표 14-5] 본원적 증권의 순발행고와 GNP 416

[표 14-6] 본원적 증권잔액과 GNP(명목) 420

[표 14-7] 본원적 증권발행고의 간접금융상황 422

[표 14-8] 금융자산축적잔고 423

[표 14-9] 한국과 일본의 주요금융자산잔고 대 GNP 비율의 추이 425

[표 14-10] 비화폐적 경제주체의 저축과 투자 및 자금순환 428

[표 14-11] 한국·일본·미국의 개인금융자산잔고와 대 GNP 비율 432

[표 14-12] 한국·일본·미국의 개인금융자산잔고와 그 구성 433

[표 14-13] 개인부문 금융투자구성(1960~1964년평균) 435

[표 14-14] 개인총저축성향과 개인금융자산축적성향 436

[표 14-15] 법인기업의 투자자금조달방법 441

[표 14-16] 법인기업의 자기금융 및 부채구조의 시간적 추세 442

[부표 14-1] 한국의 한계금융연관비율 451

[부표 14-2] 금융연관비율 및 그 구성요인 451

[표 15-1] 지역별 법정지불준비율 480

[표 15-2/16-3] 현금에 대한 요구불예금화폐의 평균비율 486

[표 16-1] 미국의 증거금률 변경(증권시가에 대한 융자한도비율) 503

[표 16-2] 소비자신용 현금불최소한과 반환기간의 최대한 506

[표 17-1] 미국의 금융상호관련비율의 추세 521

[표 17-2] 비은행승수치 528

[표 19-1] 정기예금이율 및 주식배당수익률 추이 555

[표 19-2] 기업의 수익성지표(제조업) 558

[표 19-3] 우리 나라 법인기업의 자금조달 추이 559

[표 19-4] 최근의 주요제국 공정할인율 추이 559

〈그림 2-1〉 금융구조모형 38

〈그림 2-2〉 금융자산의 공급루우트 41

〈그림 2-3〉 기대효용함수 55

〈그림 8-1〉 협의의 간단한 화폐수량설 187

〈그림 8-2〉 수정된 화폐수량설 187

〈그림 8-3〉 피구 방정식 192

〈그림 8-4〉 케인즈의 화폐분석체계 198

〈그림 8-5〉 화폐 스톡의 변화와 진동 198

〈그림 9-1〉 디플레이션 갭 220

〈그림 9-2〉 인플레이션 갭 220

〈그림 10-1〉 금리의 결정요인과 이론 256

〈그림 10-2〉 투자곡선 257

〈그림 10-3〉 저축곡선 257

〈그림 10-4〉 저축·투자곡선 257

〈그림 10-5〉 I(r)+△L₂(r)=S(r)+△M 258

〈그림 10-6〉 M-L₁=L₂ 259

〈그림 10-7〉 IS 곡선 260

〈그림 10-8〉 LM 곡선 261

〈그림 10-9〉 IS-LM 곡선분석의 금리수준결정 261

〈그림 10-10〉 금리결정 264

〈그림 11-1〉 자금순환의 요약 274

〈그림 11-2〉 자금수급 및 자금시장구성 302

〈그림 11-3〉 법인기업 자금조달에 대한 자기자금비율비교 302

〈그림 13-1〉 신용제한 361

〈그림 13-2〉 금융기관의 대기업대출선호이유 363

〈그림 14-1〉 금융자산의 대 GNP 비율 421

〈그림 14-2〉 일세대평균저축보유액구성비 438

〈그림 14-3〉 기업부문의 자금수요 440

〈그림 14-4〉 민간법인기업부채구조의 변화 444

〈그림 15-1〉 물가와 고용과의 관계 463

〈그림 18-1〉 래그와 경기변동의 진폭 539

〈그림 19-1〉 우리 나라의 은행금리 추이 546

〈그림 19-2〉 저축성 예금증가율 548

〈그림 19-3〉 소비성향추이 549

〈그림 19-4〉 명목 및 실질균형금리의 추이 557

〈그림 19-5〉 균형금리 제지표의 추이 557