목차

[표제지]=0,1,1

(전체 목차)=0,2,1

(1분과) 거시환경 변화와 KAMCO 운영의 기본전략=1,3,2

목차=3,5,2

표목차=5,7,1

그림목차=6,8,1

I. 문제의 제기=7,9,3

II. 공적 부실정리 전담기구의 역할=10,12,1

1. 공적지원에 의한 부실정리의 기능과 형태=10,12,1

가. 금융구조조정 기구의 기능과 형태=10,12,4

나. 공적 재원에 의한 금융구조조정 및 부실정리의 타당성=13,15,2

다. AMC의 기능과 형태=14,16,4

라. KAMCO의 기능과 형태=17,19,2

마. 금융위기 사례별 AMC 성과 검토=18,20,4

2. 공적 부실정리와 이익극대화=22,24,1

가. 부실채권의 매입=22,24,4

나. 부실채권의 매각=25,27,3

3. 민간 부실정리 기능과 공적 부실정리=28,30,3

III. 거시경제전망과 잠재부실규모추정=31,33,1

1. 2000~2003년 경제전망=31,33,2

가. 연착륙 시나리오=32,34,1

나. 경착륙 시나리오=32,34,3

2. 금융 및 기업 구조조정 추이=34,36,1

3. 잠재적 기업부실규모의 추정=35,37,2

4. 잠재부실채권 규모의 거시 시나리오 분석=37,39,2

IV. 적정공적지원 규모 및 재정부담=39,41,1

1. KAMCO의 향후 부실채권 매입규모 추정=39,41,2

2. 벤치마크=41,43,2

가. 유입=42,44,2

나. 유출=43,45,4

다. 여건이 변화되는 경우=46,48,2

3. 공적자금지원과 재정부담=48,50,1

가. 현재의 재정여건=48,50,14

나. 추가적인 공적자금 투입이 없을 경우의 재정전망=61,63,2

다. 추가적으로 공적자금이 투입될 경우의 재정전망=62,64,1

V. 결론 및 정책건의=63,65,1

1. 부실채권 매각전망 및 연수방식에 대한 평가=63,65,3

2. 종합적 평가 및 제안=65,67,2

(2 분과) KAMCO 부실채권정리 및 부실자산관리의 효율성 제고방안=67,69,2

목차=69,71,3

표목차=72,74,1

그림목차=73,75,2

I. 서언=75,77,2

II. 워크아웃(Workout)의 현황과 효율성 제고 방안=77,79,1

1. 현황=77,79,1

가. 기업회생 승인실적=77,79,1

나. 워크아웃 대상기업 선정기준=77,79,2

다. KAMCO의 기업회생지원 방법 현황=78,80,1

라. KAMCO의 출자전환 현황=79,81,1

2. 문제점=80,82,1

가. 워크아웃 대상기업 선정기준의 불명확=80,82,1

나. 워크아웃 본연의 목적과의 상치 문제=80,82,1

다. 워크아웃 수행절차상의 문제점=81,83,1

라. 워크아웃 업무의 제한성=81,83,2

3. 개선방안=83,85,1

가. 워크아웃 대상기준의 명확화=83,85,2

나. 워크아웃 수행절차의 개선=84,86,2

다. 워크아웃 수행기법의 다양화=85,87,1

라. 워크아웃 업무의 적극적 수행을 위한 여건 조성=85,87,1

마. 증권설계를 통한 재무구조조정의 활성화=85,87,2

바. 강제전환증권의 활용=86,88,7

사. 신용파생상품(Credit Derivative)의 활용가능성 검토=92,94,2

III. 자산유동화 현황과 효율성 제고방안=94,96,1

1. 자산유동화의 개념=94,96,4

2. 증권화 방식의 자산유동화 현황 및 평가=98,100,1

가. 현황=98,100,5

나. 유동화 증권의 신용보전기법=102,104,4

다. 자산관리공사의 증권화를 통한 유동화 방식의 문제점=105,107,3

라. 개선방안=107,109,2

3. 비증권화 방식의 유동화=109,111,1

가. 현황=109,111,1

나. 문제점=110,112,1

다. 정책방안=110,112,1

4. 부동산 투자선략 (REITs)=111,113,1

가. 현황=111,113,3

나. 회사형 부동산투자신탁의 개념=113,115,3

다. 도입현황 및 문제점=115,117,1

라. 정책방안=115,117,2

IV. 자산관리공사의 Bad Bank 기능에 대한 검토=117,119,1

1. 개념 및 현황=117,119,3

2. 문제점=120,122,1

3. 정책방안=120,122,1

V. 부실채권 매입ㆍ매각 현황과 부실채권의 가치평가=121,123,1

1. KAMCO의 부실채권 매입 및 매각 과정의 현황=121,123,1

가. 부실채권 매입과정의 현황=121,123,6

나. 부실채권 매각과정의 현황=126,128,4

2. 현 상태의 문제점=130,132,1

가. 매입가격의 산정방식에 대한 평가=130,132,2

나. 매각가격의 추정에 대한 평가=131,133,2

3. 개선방안=133,135,1

가. 부실채권 가치평가의 기본구조=133,135,2

나. 무담보부 부실채권의 가치평가=134,136,2

다. 담보부 부실채권의 가치평가 절차=136,138,4

라. Workout 채권의 가치평가 방법=140,142,5

(부록 1) 위험채권의 가치평가 (예)=145,147,3

(부록 2) 부동산투자신탁(REITs)의 종류=147,149,3

(부록 3) 미국의 부동산투자신탁(REITs) 제도=149,151,3

참고 문헌=152,154,1

(3분과) KAMCO의 중장기 발전방안=153,155,2

목차=155,157,4

표목차=159,161,2

그림목차=161,163,2

I. 서론=163,165,2

II. KAMCO의 현황=165,167,1

1. 금융구조조정과 KAMCO의 역할=165,167,1

2. KAMCO의 운영현황=166,168,1

가. 부실채권 정리기금의 관리운용=166,168,2

나. 금융기관 부실자산 인수 및 정리업무=168,170,9

다. 자산유동화 업무=176,178,8

라. 기업회생 지원 업무=183,185,2

3. KAMCO의 조직현황=185,187,1

가. 유동화본부=185,187,2

나. 특별채권본부=187,189,2

다. 일반채권본부=189,191,3

라. 기업개선본부=192,194,2

마. 개인신용추심본부=193,195,3

바. 수탁업무본부=196,198,6

III. 아시아 부실채권시장의 형성과 중장기 전망=202,204,1

1. 아시아 부실채권시장의 현황=202,204,2

2. 아시아 부실 채권시장의 특징=204,206,1

3. 아시아 국별 부실채권시장 구조=205,207,1

가. 말레이지아=205,207,8

나. 인도네시아=212,214,10

다. 태국=221,223,7

라. 일본=227,229,5

마. 중국=231,233,10

4. 아시아 부실채권시장 진출을 위한 KAMCO의 대응전략=241,243,2

IV. 선진국 부실채권시장=243,245,1

1. 부실채권의 정의 및 특성=243,245,3

2. 부실채권시장의 성장배경 및 현황=246,248,4

3. 부실채권시장의 구성=250,252,3

4. 부실채권시장의 유형=253,255,1

가. 공개시장(브로커-딜러시장)=253,255,2

나. 사적시장=254,256,2

5. 부실채권에 대한 투자전략=256,258,1

가. 사적 재구조화=256,258,2

나. 법적회생절차=257,259,2

다. 사전조정 파산제도=258,260,1

6. 시사점=259,261,2

V. KAMCO의 미래 모습=261,263,1

1. 기본틀=261,263,7

2. (구)성업공사의 업무=268,270,1

가. 법상 업무=269,271,1

나. 수탁업무본부=269,271,4

다. 국유잡종재산 위탁관리=273,275,5

3. 소비자신용평가회사=278,280,1

가. 국내 소비자 신용정보/평가산업의 현황과 전망=279,281,7

나. 해외 소비자 신용정보/평가 산업의 사례=286,288,12

다. 소비자 신용정보/평가회사 설립 배경=297,299,4

라. KAMCO의 소비자 신용정보/평가회사 설립=300,302,14

4. 부동산전문회사=314,316,1

가. KAMCO와 부동산업무=314,316,5

나. REIT제도의 도입과 부동산시장의 전망=318,320,8

다. 부동산 전문회사의 중장기 발전전략=325,327,12

5. 기업구조조정회사=337,339,1

가. 기업구조조정기구의 정의 및 현황=337,339,11

나. 기업구조조정회사의 필요성=348,350,3

다. KAMCO의 기업구조조정 업무=350,352,4

라. KAMCO의 기업구조조정회사 설립=354,356,8

6. 부실자산관리회사=362,364,1

가. 법률 및 현황=362,364,5

나. 부실자산 관리회사 설립=366,368,5

VI. 추진전략=371,373,1

VII. 정책건의=372,374,1

(표 II-1) 사례별 AMC의 특성=19,21,1

(표 II-2) AMC의 효율성 제고 요인=21,23,1

(표 II-3) 부실채권 정리실적(2000. 6월말 현재)=27,29,1

(표 III-1) 2000~2003년 경제전망 (연착륙 시나리오)=33,35,1

(표 III-2) 2000~2003년 경제전망 (경착륙 시나리오)=34,36,1

(표 IV-1) 현금유출입 예상=41,43,1

(표 IV-2) 국가채무 현황=50,52,1

(표 IV-3) 사회복지예산=53,55,1

(표 IV-4) 미국의 예산구조 (1999 회계연도 예산)=56,58,1

(표 IV-5) 1999년 1, 2차 추경으로 인한 재정규모 증가=57,59,1

(표 IV-6) 인구고령화의 속도=61,63,1

(표 IV-7) 국가채무 전망=62,64,1

(표 II-1) KAMCO의 워크아웃 현황(2000. 3월말 현재)=77,79,1

(표 II-2) 금융기관과 KAMCO의 워크아웃 업무 비교=82,84,1

(표 II-3) 강제전환증권의 분류=87,89,1

(표 II-4) 일반전환사채와 강제전환증권의 비교=87,89,1

(표 III-1) KAMCO 유동화증권 발행 개요=98,100,1

(표 III-2) ABS 발행구조 개요=100,102,1

(표 III-3) 유동화증권 발행 손익분석=100,102,1

(표 III-4) 2000년도 KAMCO ABS 발행계획=101,103,1

(표 III-5) 부실채권 보유현황 : 99.12.31 현재=102,104,1

(표 III-6) 비증권화 방식의 유동화=109,111,1

(표 III-7) 담보물건별 보유현황=111,113,1

(표 IV-1) 주요 기업회생 승인업체 가동률 변동현황=119,121,1

(표 V-1) 일반채권 개산지급률=123,125,1

(표 V-2) 특별채권 개산지급률=123,125,1

(표 V-3) 특별채권 현가할인율=124,126,1

(표 V-4) 일괄확정매입방식의 매입가 산정기준=126,128,1

(표 V-5) 부실채권의 분류 및 매각방법=127,129,1

(표 V-6) 부실채권의 매각방식 및 적용사례=128,130,1

(표 V-7) 국제입찰과 ABS 발행에서 매각액과 매입액의 비율=129,131,1

(표 V-8) 부실채권의 실사를 위한 점검항목=139,141,1

(표 II-1) 기금조성 및 집행 현황=166,168,1

(표 II-2) 기금채권 집행 내역(2000년 6월말 현재)=167,169,1

(표 II-3) 일반채권 개산지급률=170,172,1

(표 II-4) 특별채권 개산지급률=170,172,1

(표 II-5) 확정매입 방식에 의한 매입기준=171,173,1

(표 II-6) 연도별 매입현황(2000년 6월 현재)=172,174,1

(표 II-7) 채권유형별 연도별 부실채권 매입현황=174,176,1

(표 II-8) 채권유형별 금융권별 부실채권 매입현황(2000년 6월말현재)=174,176,1

(표 II-9) 금융권별 부실채권 매입현황(2000. 6월말 현재)=175,177,1

(표 II-10) 부실채권 정리실적(2000. 6월말 현재)=176,178,1

(표 II-11) KAMCO 자산담보부증권(ABS) 발행현황=178,180,1

(표 II-12) 부실채권의 해외매각 현황=180,182,1

(표 II-13) 서울ㆍ제일은행 해외채권회수현황(2000년 6월말현재)=180,182,1

(표 II-14) AMC 매각현황=181,183,1

(표 II-15) CRC 매각현황=181,183,1

(표 II-16) 기업회생업체 지원현황(2000. 6월말 현재)=184,186,1

(표 II-17) 직급별 인력현황(2000. 6말 현재)=185,187,1

(표 III-1) 아시아 각국 부실채권 비율=203,205,1

(표 III-2) 인도네시아의 대외부채현황=213,215,1

(표 III-3) IBRA의 보유자산과 매각실적=216,218,1

(표 III-4) 채무자와 채무금액별 비교=218,220,1

(표 III-5) 태국의 부실규모 현황=222,224,1

(표 III-6) 금융기관 소유구조 및 시장 점유추세=226,228,1

(표 III-7) 일본은행의 불량채권 규모=228,230,1

(표 III-8) (주)정리회수기구 개요=229,231,1

(표 III-9) 정리회수은행(1996년2월9일 재편)에 의한 회수=230,232,1

(표 III-10) 국유공업기업 적자액, 이윤총액=236,238,1

(표 III-11) 5000대 공업기업 경영자 설문조사=238,240,1

(표 V-1) 전담관리조직대안비교=275,277,2

(표 V-2) 은행연합회 보유정보 및 이용현황=280,282,1

(표 V-3) 가계신용잔액추이=282,284,1

(표 V-4) 연간 조회횟수 및 수수료를 통한 조회시장규모 예측=284,286,1

(표 V-5) 국내 GDP 성장률 및 규모=285,287,1

(표 V-6) 미국 개인신용정보시장과의 비교 및 시장규모 예측=285,287,1

(표 V-7) Trans Union Data의 3가지 유형=291,293,1

(표 V-8) 일본의 소비자 신용정보기관=295,297,1

(표 V-9) 가계신용잔액 추이=299,301,1

(표 V-10) 가계신용중 대손액 추정=300,302,1

(표 V-11) 국내 GDP 성장률 및 규모=306,308,1

(표 V-12) 미국 개인신용정보시장과의 비교 및 시장규모 예측=306,308,1

(표 V-13) 연간 조회횟수 및 수수료를 통한 조회시장규모 예측=307,309,1

(표 V-14) 개인신용정보업 사장규모 예측=308,310,1

(표 V-15) 신용조회시장 매출 예측=309,311,1

(표 V-16) 신용조사시장 매출 예측=309,311,1

(표 V-17) 신용평가업무 관련 용역사업 매출 예측=309,311,1

(표 V-18) 추정손익계산서 및 현금흐름분석=310,312,1

(표 V-19) 순현가(NPV) 분석=310,312,1

(표 V-20) 미국 REIT 시가총액(2000. 2. 29 현재)=328,330,1

(표 V-21) 미국 시가총액 상위5사 REIT(2000. 7. 14. 현재)=329,331,1

(표 V-22) 유형별 투자실적=339,341,1

(표 V-23) Archon의 AMC 조직=367,369,1

[그림 II-1] 금융구조조정 기구도(재무부 주도의 경우)=11,13,1

[그림 II-2] 우리나라의 금융구조조정 기구도=12,14,1

[그림 II-3] 스웨덴의 금융구조조정 기구도=12,14,1

[그림 II-4] 미국의 금융구조조정 기구도(RTC 모형)=13,15,1

[그림 IV-1] GDP 대비 통합재정규모=49,51,1

[그림 IV-2] GDP 대비 통합재정수지=49,51,1

[그림 IV-3] 국가부채/GDP 비율=51,53,1

[그림 IV-4] 주요 국채의 증감내역 (1996~99년)=52,54,1

[그림 IV-5] G7 국가의 일반정부 재정수지=54,56,1

[그림 IV-6] 우리나라의 통합재정수지 및 통합재정 세입세출=59,61,1

[그림 I-1] KAMCO 부실채권정리와 기업회생업무의 효율성 제고 방안=76,78,1

[그림 II-1] Putable PERCS의 가치변화=92,94,1

[그림 III-1] 완전매각의 기본구조=95,97,1

[그림 III-2] 지분참여방식 매각구조=96,98,1

[그림 III-3] 잔존이익 배분의 구조=97,99,1

[그림 III-4] ABS 발행구조 : KAMCO 미래형채권 99-1 사례=99,101,1

[그림 III-5] 부동산신탁회사의 개념도=112,114,1

[그림 III-6] REITs의 개념도=113,115,1

[그림 III-7] REITs의 구조=114,116,1

[그림 IV-1] Bad Bank의 개념도=117,119,1

[그림 IV-2] 기업회생지원대상 선정기준=118,120,1

[그림 V-1] 무담보 부실채권의 가치평가 구조도=135,137,1

[그림 V-2] 담보부 부실채권의 가치평가 구조도=136,138,1

[그림 V-3] 정상채권, Workout 채권, 부실채권간의 관계=141,143,1

[부록 1 그림] 채무불이행과 이항모형=145,147,1

[그림 II-1] 자산 담보부증권(ABS)발행 구조=177,179,1

[그림 II-2] 완전매각의 기본구조=179,181,1

[그림 II-3] 지분참여방식 매각구조=182,184,1

[그림 II-4] Lone Star와 KAMCO의 지분참여=182,184,1

[그림 II-5] KAMCO 조직도=201,203,1

[그림 III-1] 지주회사와 연결조직도=219,221,1

[그림 V-1] 미래의 KAMCO 조직=262,264,1

[그림 V-2] KAMCO의 조직개편 과도기=267,269,1

[그림 V-3] KAMCO소비자신용평가회사의 조직=302,304,1

[그림 V-4] KAMCO소비자신용평가회사의 조직도=303,305,1

[그림 V-5] REITs의 구조=321,323,1

[그림 V-6] REITs 도입에 따른 부동산산업구조 변화=324,326,1

[그림 V-7] AMC의 예상 조직도=370,372,1