표제지

제출문

목차

I. 사업타당성 조사의 개요 13

1. 사업타당성 조사의 배경과 목적 15

2. 사업타당성 조사의 주요전제 15

II. 사업 개요 19

1. 사업 개요 21

1) 사업 개요 21

2) 사업 대상지 22

3) 사업 추진 구조(안) 23

4) 총투자비 규모 및 재원조달 방식 24

5) Value-Chain 분석 26

2. 사업추진 배경 27

1) 사업추진 경위 27

3. 사업주체 분석 30

1) 현대건설 30

III. 사업 환경 분석 33

1. 사업 대상 국가 분석 35

1) 국가일반개요 35

2) 자연 환경 39

3) 인문 환경 39

4) 투자 환경 40

5) 결언 47

2. 인도네시아 전력산업 분석 48

1) 인도네시아 전력공급 현황 48

2) 인도네시아 에너지·전력발전 관련 기관 62

3) 인도네시아 에너지·국가전력 공급계획 65

4) 향후 전력산업 전망 75

5) 결언 75

3. 남동술라웨시 전력산업 분석 76

1) 남동술라웨시의 전력현황 76

2) 남동술라웨시의 전력수요 예측 80

3) 남동술라웨시 PT·PLN 전력 공급 개발 계획 83

IV. 법률 분석 89

1. 바이오매스 발전소 관련 투자 환경에 대한 법령 검토 91

1) PT PMA 설립절차 91

2) 외국인 지분율 94

3) 인도네시아 화폐 루피아 사용의무 95

4) 송금/대출 97

5) 고용 관련 규제 101

2. 본건 사업구조에 대한 검토 112

1) 본건 사업구조의 적법성 112

2) 사업부지 관련 검토 112

3) 사업자 선정을 위한 제안서 제출 및 관련 절차 115

4) 샘플 제안요청서(RFP) 내용 중 주요 이슈 검토 117

3. 본건 사업 운영에 대한 검토 119

1) 전력 공급 사업 관련 면허 및 허가 119

2) 플랜테이션 허가 126

3) 세금 관련 130

4) 바이오매스 사업 관련 조세 혜택 132

5) 바이오매스 발전소로부터의 전력 구매 136

6) 주식양도 137

7) 환경관련 규제 138

4. 샘플 PPA에 대한 검토 157

1) PPA 주요 조항 및 조건 검토 157

2) PPA 샘플 및 부속서류 검토 164

V. 사업비 분석 169

1. 입지 적정성 171

1) 사업위치 171

2) 지질 및 지반조건 174

3) 자연환경 조건 179

4) 입지 적정성 평가 185

2. 시설 규모 및 배치계획 196

1) 시설 개요 196

2) 발전시설 규모 계획 196

3) Utility 공급여건 검토 207

4) 환경오염 방지계획 217

5) 발전설비 구성계획 221

6) 발전시설 배치계획 256

7) 기초형식 계획 261

8) 환경영향평가(AMDAL) 절차 및 요구사항 264

9) 예정 공정표 266

3. 총사업비 산정 268

1) 사업비 산정의 개요 268

2) 유사 발전설비 사업비 비교검토 268

VI. 운영수입 및 운영비용 검토 271

1. 운영수입 273

1) 전력단가 273

2) 연간 전력판매량 284

2. 운영비용 검토 285

1) 운영비 산정기준 285

2) 운영비 산정 286

3) 인력 투입 계획 287

4) 추정 운영비용 288

VII. 재원조달 검토 289

1. 자금소요금액 291

2. 재원조달계획 293

(1) 자기자본 294

(2) 타인자본 295

3. 재원조달 원천별 검토 296

1) 자기자본 296

2) 타인자본 299

VIII. 재무타당성 검토 315

1. 사업타당성 검토 317

1) 재무타당성 분석을 위한 기본전제 317

2) 사업수지 및 기간별 현금흐름 320

3) 사업타당성 검토 결과 325

2. 재무안정성 검토 326

(1) 차입기간의 현금흐름 분석 326

(2) 상환기간의 부채상환비율 분석 327

IX. 사업 위험 검토 331

1. 사업 위험 평가 333

1) 사업의 단계별 위험분석 개요 333

2) 수입추정의 위험 평가 335

3) 비용추정의 위험 평가 336

4) 자금조달 및 시설운영의 위험 338

5) 정치적위험 및 불가항력 342

2. 민감도 분석 345

1) 공사비 120% 적용 - 연료비 변화에 따른 민감도 분석 345

2) 공사비 110% 적용 - 연료비 변화에 따른 민감도 분석 346

3) 공사비 100% 적용 - 연료비 변화에 따른 민감도 분석 347

4) 공사비 90% 적용 - 연료비 변화에 따른 민감도 분석 348

5) 공사비 80% 적용 - 연료비 변화에 따른 민감도 분석 349

X. 종합평가 및 정책제언 351

1. 종합평가 353

2. 정책제언 356

〈표 II-1〉 사업의 개요 21

〈표 II-2〉 총투자비 구성 25

〈표 II-3〉 총투자비 조달 방식 25

〈표 II-4〉 바이오매스 발전사업 가치사슬의 단계별 특징 26

〈표 II-5〉 본 사업 추진 경위 및 일정 28

〈표 II-6〉 향후 일정 및 계획 29

〈표 II-7〉 현대건설 개요 30

〈표 II-8〉 현대건설의 최근 5개년간 요약 재무상태표 (별도기준) 31

〈표 II-9〉 현대건설의 최근 5개년간 요약 손익계산서 (별도기준) 31

〈표 II-10〉 현대건설의 에너지 사업 관련 수행실적 32

〈표 III-1〉 인도네시아 국가개관 36

〈표 III-2〉 술라웨시섬 지역구분 및 주도 38

〈표 III-3〉 남동술라웨시 지역개관 38

〈표 III-4〉 인도네시아 주요 거시경제지표 41

〈표 III-5〉 인도네시아 기준금리 변동 추이 42

〈표 III-6〉 주요 기관별 평가등급 42

〈표 III-7〉 인도네시아 단기유동성위험 43

〈표 III-8〉 국가별 단기유동성위험 비교 (2016년 기준) 43

〈표 III-9〉 인도네시아 수용·송금위험 44

〈표 III-10〉 국가별 수용·송금위험 비교 (2017년 기준) 44

〈표 III-11〉 2018년 인도네시아 비즈니스 환경분석 순위 46

〈표 III-12〉 인도네시아 비즈니스 환경 변화 47

〈표 III-13〉 2011~2017년 인도네시아 목적별 전력사용량 현황 49

〈표 III-14〉 2011~2017년 인도네시아 목적별 전력사용인원 현황 50

〈표 III-15〉 2011~2017년 인도네시아 발전 연료별 소비량 51

〈표 III-16〉 2011~2017년 인도네시아 발전원료별 발전생산량 52

〈표 III-17〉 2017년 인도네시아 발전 유형별 설치기수 53

〈표 III-18〉 2017년 인도네시아 발전 유형별 설치용량 54

〈표 III-19〉 2017년 인도네시아 발전 유형별 사용용량 55

〈표 III-20〉 2011~2017년 인도네시아 송전선로 설치 현황 56

〈표 III-21〉 2011~2017년 인도네시아 송전손실량 현황 57

〈표 III-22〉 2011~2017년 인도네시아 변전소 변압기 용량 현황 57

〈표 III-23〉 2011~2017년 인도네시아 변전소 변압기 기수 현황 58

〈표 III-24〉 2011~2017년 인도네시아 배전 System 현황 58

〈표 III-25〉 2017년 인도네시아 지역별 BPP 59

〈표 III-26〉 인도네시아 전력예측 계획 Modeling을 위한 과거 Data(2008~2017년) 65

〈표 III-27〉 인도네시아 전력예측 계획 Modeling을 위한 예측 Data(2018~2027년) 66

〈표 III-28〉 2018~2027년 인도네시아 목적별 전력필요 예측량 66

〈표 III-29〉 2018~2027년 인도네시아 발전유형별 추가 증설 계획 67

〈표 III-30〉 2018~2027년 인도네시아 발전 연료 유형별 전력생산 계획 68

〈표 III-31〉 2018~2027년 인도네시아 발전 연료 유형별 온실가스배출량 70

〈표 III-32〉 2018~2027년 인도네시아 온실가스배출계수 예측 71

〈표 III-33〉 2018~2027년 인도네시아 송전선로 개발계획 72

〈표 III-34〉 2018~2027년 인도네시아 변전소 개발계획 73

〈표 III-35〉 2018~2027년 인도네시아 배전망 System 개발계획 73

〈표 III-36〉 2011~2017년 남동 술라웨시 목적별 전력사용량 현황 77

〈표 III-37〉 2011~2017년 남동 술라웨시 목적별 전력사용인원 현황 78

〈표 III-38〉 남동 술라웨시 내 발전소 현황 79

〈표 III-39〉 남동 술라웨시 내 변전소 현황 80

〈표 III-40〉 남동 술라웨시 내 배전 System 현황 80

〈표 III-41〉 2018~2027년 남동 술라웨시 목적별 전력사용량 예측 81

〈표 III-42〉 2018~2027년 남동 술라웨시 목적별 전력 사용자수 예측 81

〈표 III-43〉 2018~2027년 남동 술라웨시 예상 전력 필요량 82

〈표 III-44〉 남동 술라웨시 지역 Potential Energy 현황 83

〈표 III-45〉 남동 술라웨시 발전유형별 추가 증설 세부계획 84

〈표 III-46〉 남동 술라웨시 송전선로 증설 세부계획 85

〈표 III-47〉 남동 술라웨시 변전소 증설 세부계획 86

〈표 III-48〉 남동 술라웨시 변전소 증설 세부계획 87

〈표 III-49〉 남동 술라웨시 농촌지역 전력 개발계획 87

〈표 IV-1〉 발전 사업 관련 외국인 투자 지분 제한 95

〈표 IV-2〉 근로계약 종료 원인별 보상 107

〈표 IV-3〉 본건 사업부지 113

〈표 IV-4〉 플랜테이션 사업 관련 외국인 투자 지분 제한 및 플라즈마 플랜테이션 의무 127

〈표 IV-5〉 IUP Regulation 의 부속서 II에서 정한 규모 127

〈표 IV-6〉 유형자산의 감가상각 가속화 133

〈표 IV-7〉 무형자산의 감채상각 가속화 134

〈표 IV-8〉 건조 지역 토양 손실 표준 기준 143

〈표 IV-9〉 국가 표준 대기 품질 144

〈표 IV-10〉 발전소 관련 표준 진동 품질 147

〈표 IV-11〉 바이오매스가 식물 섬유질 및/또는 껍질 형태인 경우 스팀 보일러 배출... 148

〈표 IV-12〉 바이오매스가 찌꺼기 및/또는 마른 잎사귀 줄기의 형태인 경우 스팀... 148

〈표 IV-13〉 바이오매스가 위의 어느하나에 해당하지 않는 강우(비금속) 스팀 보일러... 149

〈표 V-1〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 행정구역/지자체별 총 면적 172

〈표 V-2〉 Boring Hall 별 토층 및 토질 178

〈표 V-3〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역별 기온 179

〈표 V-4〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역별 강수량 및 강수일 180

〈표 V-5〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역별 습도 181

〈표 V-6〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역 월별 평균 풍속 및 최고 풍속 182

〈표 V-7〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역 월별 지진현황 183

〈표 V-8〉 사업후보지 비교 (후보지 1) 186

〈표 V-9〉 사업후보지 비교 (후보지 2) 189

〈표 V-10〉 Bunkutoko항, Nusantara항 비교 192

〈표 V-11〉 ACC, WCC 비교 193

〈표 V-12〉 Radial 공급방식, T분기 공급방식 비교 194

〈표 V-13〉 시설 개요 196

〈표 V-14〉 Gliricidia sepium의 특성 197

〈표 V-15〉 Gliricidia sepium의 생장추이 198

〈표 V-16〉 Calliandra calothyrsus의 특성 199

〈표 V-17〉 Gliricidia sepium의 생장추이 200

〈표 V-18〉 자연건조 및 파쇄 후 Woodchip 발열량 검토 201

〈표 V-19〉 생목 발열량 검토(계속) 202

〈표 V-20〉 자연건조 및 파쇄 후 수분함량 변경시 발열량 검토 202

〈표 V-21〉 할당된 조림지 블록 203

〈표 V-22〉 블록당 Woodchip 생산량 예측 203

〈표 V-23〉 단위 면적당 식재 가능량 204

〈표 V-24〉 연간 Woodchip 공급 가능량 204

〈표 V-25〉 단위 면적당 식재 가능량 205

〈표 V-26〉 연간 Woodchip 공급 가능량 205

〈표 V-27〉 연간 발전 가능량 206

〈표 V-28〉 연간 발전 가능량 206

〈표 V-29〉 냉각방식 비교 및 검토 208

〈표 V-30〉 기기별 냉각수 소요량 산정 210

〈표 V-31〉 순수 사용량 산정 211

〈표 V-32〉 원수 사용량 산정 212

〈표 V-33〉 용수 저장탱크 용량 산정 212

〈표 V-34〉 인도네시아 환경 법률, 기준 및 규정 217

〈표 V-35〉 방류수 수질기준 218

〈표 V-36〉 대기오염물질 배출허용기준 219

〈표 V-37〉 소음 규제 기준 220

〈표 V-38〉 진동 규제 기준 220

〈표 V-39〉 유동층 보일러 분류 224

〈표 V-40〉 보일러 형식 장단점 비교 및 검토 225

〈표 V-41〉 증기터빈 형식별 특징 비교 및 검토 230

〈표 V-42〉 연료 저장시설 사양 234

〈표 V-43〉 CFBC Biomass Boiler 236

〈표 V-44〉 연료조건 및 소비량 236

〈표 V-45〉 통풍계통 특징 237

〈표 V-46〉 전기집진기, 여과집진기 비교 및 검토 238

〈표 V-47〉 Ash 발생량 240

〈표 V-48〉 원수 사용량 240

〈표 V-49〉 순수 사용량 241

〈표 V-50〉 CFBC Biomass Boiler 242

〈표 V-51〉 냉각수 계통 242

〈표 V-52〉 냉각탑 순환수 용량 243

〈표 V-53〉 냉각탑 조건 243

〈표 V-54〉 압축공기 계통 설계 Concept 244

〈표 V-55〉 급수 계통 설계 Concept 245

〈표 V-56〉 복수 계통 설계 Concept 245

〈표 V-57〉 순수이송 계통 설계 Concept 246

〈표 V-58〉 약품 주입 계통 구성 246

〈표 V-59〉 분산제어설비의 기능적 분산 구조 251

〈표 V-60〉 전기설비 일반사항 253

〈표 V-61〉 발전기 정격 254

〈표 V-62〉 기초형식 선정 263

〈표 V-63〉 유사 발전설비 Spec. 비교 268

〈표 V-64〉 유사 발전설비 사업비 비교 269

〈표 V-65〉 0.6승법을 이용한 유사 발전설비 사업비 추정 269

〈표 V-66〉 인도네시아 술라웨시 34.2MW 발전사업 추정 사업비 270

〈표 VI-1〉 MEMR Reg No.50의 전력판매단가 273

〈표 VI-2〉 화력발전의 전력단가 구성내역 275

〈표 VI-3〉 Component A 수입금액 275

〈표 VI-4〉 Component B 수입금액 276

〈표 VI-5〉 Component C 수입금액 277

〈표 VI-6〉 Component D 수입금액 277

〈표 VI-7〉 Component E 수입금액 278

〈표 VI-8〉 LCOE 산정방법 279

〈표 VI-9〉 Levlized Tariff 산정방법 279

〈표 VI-10〉 인도네시아 평균발전단가(Biaya Pokok Produksui, oduk) 280

〈표 VI-11〉 연간 전력판매량 284

〈표 VI-12〉 운영비 산정기준 285

〈표 VI-13〉 운영비 산정결과 286

〈표 VI-14〉 운영인력별 근무형태, 근무시간, 기술등급 287

〈표 VI-15〉 연도별 추정 운영비용 288

〈표 VII-1〉 연도별 총투자비 291

〈표 VII-2〉 재원조달계획 293

〈표 VII-3〉 연도별 재원조달계획 293

〈표 VII-4〉 자기자본 출자계획 294

〈표 VII-5〉 타인자본 조달조건 295

〈표 VII-6〉 타인자본 상환조건 295

〈표 VII-7〉 자기자본 조달수단 297

〈표 VII-8〉 조달 수단별 관련 재무정보 298

〈표 VII-9〉 주요국가의 ECA 현황 299

〈표 VII-10〉 해외건설·플랜트 사업단계별 금융지원 수단 300

〈표 VII-11〉 해외투자자금 상품별 대출 및 보증 조건 301

〈표 VII-12〉 본 사업 관련 적용 가능한 금융상품 303

〈표 VII-13〉 EDCF 일반 금융조건 304

〈표 VII-14〉 EDCF 인도네시아 지원 현황(2018년 5월 기준) 305

〈표 VII-15〉 GIF 펀드 투자 현황 307

〈표 VII-16〉 주요 국제공적금융기관 309

〈표 VII-17〉 국제공적금융기관의 주요 금융조건 310

〈표 VII-18〉 인도네시아 내 민간참여 발전사업 현황 312

〈표 VIII-1〉 재무적 타당성 분석의 기본가정 317

〈표 VIII-2〉 연도별 총사업비 320

〈표 VIII-3〉 연도별 추정 운영수입 321

〈표 VIII-4〉 연도별 추정 운영비용 322

〈표 VIII-5〉 연도별 사업수지 요약 323

〈표 VIII-6〉 SPC 현금흐름표 324

〈표 VIII-7〉 재무타당성 분석 결과 325

〈표 VIII-8〉 차입금 상환기간의 현금흐름 326

〈표 VIII-9〉 차입금 상환기간의 부채상환비율 328

〈표 IX-1〉 위험의 유형 333

〈표 IX-2〉 수입추정의 위험 관리방안 336

〈표 IX-3〉 비용추정의 위험 관리방안 337

〈표 IX-4〉 자금조달 및 시설운영의 위험 관리방안 342

〈표 IX-5〉 공사비 120% - 연료비 변화에 따른 민감도 345

〈표 IX-6〉 공사비 110% - 연료비 변화에 따른 민감도 346

〈표 IX-7〉 공사비 100% - 연료비 변화에 따른 민감도 347

〈표 IX-8〉 공사비 90% - 연료비 변화에 따른 민감도 348

〈표 IX-9〉 공사비 80% - 연료비 변화에 따른 민감도 349

〈그림 II-1〉 사업 대상지 22

〈그림 II-2〉 사업추진구조(안) 24

〈그림 II-3〉 가치사슬 프로세스 26

〈그림 III-1〉 인도네시아 전도 36

〈그림 III-2〉 술라웨시 섬 지역 구분 37

〈그림 III-3〉 인도네시아의 글로벌경쟁력지수 모형 45

〈그림 III-4〉 2017년 인도네시아 전국 전력보급율 48

〈그림 III-5〉 2015년 ASEAN 국가 1인당 전력소비량 49

〈그림 III-6〉 2011~2017년 인도네시아 목적별 평균 전력사용량 49

〈그림 III-7〉 2011~2017년 인도네시아 목적별 평균 전력사용 인원 50

〈그림 III-8〉 2011~2017년 인도네시아 평균 발전 연료별 소비량 비율 51

〈그림 III-9〉 2011~2017년 인도네시아 발전원료별 발전생산량 52

〈그림 III-10〉 2017년 인도네시아 발전 유형별 설치기수 합계 및 비율 53

〈그림 III-11〉 2017년 인도네시아 발전 유형별 설치 비율 54

〈그림 III-12〉 2017년 인도네시아 발전 유형별 사용 비율 55

〈그림 III-13〉 2011~2017년 인도네시아 송전선로 설치 현황 56

〈그림 III-14〉 2011~2017년 인도네시아 변전소 변압기 용량 현황 57

〈그림 III-15〉 2011~2017년 인도네시아 변전소 변압기 기수 현황 58

〈그림 III-16〉 DEN 조직도 63

〈그림 III-17〉 MEMR 조직도 64

〈그림 III-18〉 PLN 조직도 65

〈그림 III-19〉 2018~2027년 인도네시아 목적별 전력필요 예측량 67

〈그림 III-20〉 2018~2027년 인도네시아 발전유형별 추가 증설 계획 68

〈그림 III-21〉 2018~2027년 인도네시아 발전 연료 유형별 전력생산 계획 69

〈그림 III-22〉 2018~2027년 인도네시아 발전 연료 유형별 온실가스배출량 70

〈그림 III-23〉 2018~2027년 인도네시아 온실가스배출계수 예측 71

〈그림 III-24〉 2018~2027년 인도네시아 송전선로 개발계획 72

〈그림 III-25〉 2018~2027년 인도네시아 변전소 개발계획 73

〈그림 III-26〉 2018~2027년 인도네시아 배전망 System 개발계획 74

〈그림 III-27〉 남동 술라웨시 전력 계통 System 76

〈그림 III-28〉 2011~2017년 남동 술라웨시 목적별 전력사용량 77

〈그림 III-29〉 2011~2017년 남동 술라웨시 목적별 평균 전력사용인원 현황 78

〈그림 III-30〉 2018~2027년 남동 술라웨시 목적별 전력사용량 예측 81

〈그림 III-31〉 남동 술라웨시 목적별 사용자수 예측 82

〈그림 III-32〉 2018~2027년 남동 술라웨시 예상 전력 필요량 82

〈그림 V-1〉 Sulawesi Tenggara 지역 행정구역 171

〈그림 V-2〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 행정구역별 비율 172

〈그림 V-3〉 사업예정지 상세현황 173

〈그림 V-4〉 사업예정지 주변시설 현황 174

〈그림 V-5〉 사업부지 측량도 175

〈그림 V-6〉 사업부지 A-A 단면도 176

〈그림 V-7〉 사업부지 B-B 단면도 176

〈그림 V-8〉 지반조사 위치 177

〈그림 V-9〉 Boring Hall 별 토층 및 토질 177

〈그림 V-10〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역 월별 평균기온 179

〈그림 V-11〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역 월별 강수량 및 강수일 180

〈그림 V-12〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역 월별 평균습도 181

〈그림 V-13〉 2016년 Sulawesi Tenggara 주 지역 평균 풍향 182

〈그림 V-14〉 인도네시아 지진 위험도 지수 및 2016년 술라웨시 지진 현황 184

〈그림 V-15〉 후보지1(사업예정지) 및 후보지2 위치 및 주변현황 185

〈그림 V-16〉 Gliricidia sepium 198

〈그림 V-17〉 Calliandra calothyrsus 200

〈그림 V-18〉 남동 술라웨시 전력시스템 213

〈그림 V-19〉 GI Puuwatu 및 GI Nii Tanasa Single Line Diagram 214

〈그림 V-20〉 송전선로 계략도 215

〈그림 V-21〉 Sulselbar Single Line Diagram 216

〈그림 V-22〉 Process Flow Diagram 222

〈그림 V-23〉 배압터빈 방식 227

〈그림 V-24〉 추기배압터빈 방식 228

〈그림 V-25〉 배압터빈과 복수터빈 조합 229

〈그림 V-26〉 연료취급 계통 232

〈그림 V-27〉 CFBC Biomass Biler 235

〈그림 V-28〉 연소가스 처리설비 237

〈그림 V-29〉 회처리 계통 239

〈그림 V-30〉 증기터빈 발전기 계통 241

〈그림 V-31〉 Mass & Heat Balance 247

〈그림 V-32〉 Steam Balance 248

〈그림 V-33〉 Water Balance 249

〈그림 V-34〉 배치계획 257

〈그림 V-35〉 차량동선 계획 259

〈그림 V-36〉 단면계획 260

〈그림 V-37〉 기초형식 분류 262

〈그림 V-38〉 AMDAL Process 265

〈그림 V-39〉 예정공정표 267

〈그림 VI-1〉 Levelized Tariff 결정구조 284

〈그림 VI-2〉 운영인력 조직도 287

〈그림 VII-1〉 분기별 총투자비 투입 스케줄 292

〈그림 VII-2〉 분기별 재원조달계획 294

〈그림 VIII-1〉 차입기간의 현금흐름 추이 327

〈그림 VIII-2〉 차입기간 부채상환비율 추이 329