표제지
목차
I. 서론 9
1. 연구의 필요성 및 목적 9
2. 연구의 내용 및 범위 11
II. 선행연구 분석 12
III. 실증분석을 위한 방법론 16
1. 상관관계 분석 16
2. 단위근 검정 17
(1) 단위근 검정의 개념 17
(2) 검정방법 18
3. VAR 모형 19
IV. 실증분석 결과 21
1. 자료설명 및 기초분석 21
2. 상관관계(Correlation) 24
3. 벡터자기회귀(VAR) 모형 28
V. 요약 및 결론 45
참고문헌 47
APPENDIX 51
1. KOSPI지수에 대한 단위근 분석 결과 51
2. NIKKEI지수에 대한 단위근 분석 결과 52
3. DJIA지수에 대한 단위근 분석 결과 53
4. KOSPI지수 수익률에 대한 단위근 분석 결과 54
5. NIKKEI지수 수익률에 대한 단위근 분석 결과 55
6. DJIA지수 수익률에 대한 단위근 분석 결과 56
7. KOSPI, NIKKEI, D]IA 수익률에 대한 충격반응함수(전기간) 57
8. KOSPI, NIKKEI, D]IA 수익률에 대한 충격반응함수(2005~2007) 58
9. KOSPI, NIKKEI, DJIA 수익률에 대한 충격반응함수(2006~2007) 59
〈표 2-1〉국내 주요 선행연구 및 결과 14
〈표 4-1〉KOSPI, NIKKEI, DJIA 일간수익률 상관계수(1995.1.3~2007.5.31) 24
〈표 4-2〉KOSPI, NIKKEI, DJIA 일간수익률 상관계수(1995~1997) 25
〈표 4-3〉KOSPI, NIKKEI, DJIA 일간수익률 상관계수(1998~2007) 26
〈표 4-4〉KOSPI, NIKKEI, DJIA 일간수익률 상관계수(2005~2007) 26
〈표 4-5〉KOSPI, NIKKEI, DJIA 일간수익률 상관계수(2001.6.1~2007.5.31) 27
〈표 4-6〉KOSPI, NIKKEI, DJIA 일간수익률 상관계수(각 연도) 27
〈표 4-7〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(전기간) 30
〈표 4-8〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(1995~1998) 31
〈표 4-9〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(1998~2007) 32
〈표 4-10〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(2005~2007) 33
〈표 4-11〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(1998~1999) 34
〈표 4-12〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(1999~2000) 35
〈표 4-13〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(2000~2001) 36
〈표 4-14〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(2001~2002) 37
〈표 4-15〉KKOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(2002~2003) 38
〈표 4-16〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(2003~2004) 39
〈표 4-17〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(2004~2005) 40
〈표 4-18〉KOSPI, NIKKEI, DJIA지수 VAR모형 분석결과(2005~2006) 41
〈표 4-19〉KOSPI, NIKKEI, DJIA VAR모형 분석결과(2006~2007) 42
〈그림 4-1〉KOSPI 주가지수 추이 22
〈그림 4-2〉다우존스 주가지수 추이 22
〈그림 4-3〉니케이 주가지수 추이 23
〈그림 4-4〉각국간 수익률 상관관계 추이 28
〈그림 4-5〉미국 증시의 한일 증시에 대한 영향(전일 수익률) 43
〈그림 4-6〉미국 증시의 한일 증시에 대한 영향(전전일 수익률) 44