표제지
〈논문개요〉
목차
제1장 세계 사모펀드의 현황 7
1. 사모펀드의 개념 7
가. 사모펀드와 공모펀드 7
나. 사모펀드와 헤지펀드 8
다. 사모펀드의 종류 11
2. 사모펀드의 동향 13
가. 사모펀드의 출현 13
나. 시장규모 15
다. 미국 16
라. 유럽과 아시아 17
3. 사모펀드의 투자절차와 전략 19
가. 투자자금 모집 22
나. 투자 타겟기업 발굴 및 기업인수 23
다. 인수기업의 구조조정 26
라. 퇴출전략과 수익창출 29
4. 주요 사모펀드 운용사 31
가. Blackstone 31
나. KKR (Kohlberg Kravis Roberts) 33
다. Carlyle 35
라. Lone Star 37
제2장 국내 사모펀드 현황 38
1. 해외 사모펀드의 한국 투자 38
가. 투자현황 38
나. 사모펀드 사업의 pool 확대 41
다. 금융보험 분야와 사모펀드 42
라. 투자사례 45
2. 우리나라의 사모펀드 47
가. 제도도입 47
나. 자금모집 (fund raising) 50
다. 투자집행 (investment) 53
라. 기업가치 제고 (monitoring & value-addition) 및 퇴출전략 (exit) 55
마. 문제점 56
제3장 우리나라의 사모펀드 육성 58
1. 사모펀드 육성기반 구축 58
가. 동북아 금융허브와 사모펀드 58
나. 육성방향 59
다. 구조조정 제도의 정비 61
라 전문인력의 확충 63
마. 투자은행 (investment bank)과 사모펀드 65
바. M&A 활성화 67
2. 사모펀드 추진전략 68
가. 대형화와 장기투자자 확보 68
나. 인프라 건설 활용 71
다. 아시아 구조조정시장 진출 73
라. 투자진흥기관의 역할 75
마. 국내기업 국제화 활용 77
제4장 결론 79
1. 긍정적인 면 79
2. 부정적인 면 81
참고문헌 83
[부록] 85
〈부록 1〉 1998-2006년 기간 중 1억불 이상 외국인투자유치 85
〈표 1-1, 사모펀드와 공모펀드의 비교〉 8
〈표 1-2, 헤지펀드의 주요 특성〉 11
〈표 1-3, 사모펀드의 종류〉 12
〈표 1-4, 세계 10대 buyout 사모펀드〉 15
〈표 1-5, 미국의 10대 사모펀드 투자〉 17
〈표 1-6, 유럽의 10대 사모펀드 투자〉 18
〈표 1-7, 아시아. 태평양의 10대 사모펀드 투자〉 19
〈표 1-8, 사모펀드의 투자절차〉 21
〈표 1-9, 국내 사모펀드의 투자대상 선정기준〉 24
〈표 2-1, 해외 사모펀드의 한국 투자실적〉 39
〈표 2-2, 해외 사모펀드의 연도별/분야별 투자실적 분류〉 40
〈표 2-3, 1997과 2006년 금융·보험 외국인투자신고 비교〉 42
〈표 2-4, 1988-2006년 금융·보험 분야 외국인투자신고〉 43
〈표 2-5, 사모펀드의 운용주제별 장단점〉 48
〈표 2-6, 사모펀드 규모별 현황〉 50
〈표 2-7, 우리나라의 사모펀드 현황〉 51
〈표 2-8, 사모펀드 투자자의 구성 추이〉 52
〈표 3-1, 금융허브의 단계적 비전〉 59
〈표 3-2, 주요 M&A 대상기업〉 69
〈표 3-3, 우리나라의 인프라펀드 현황〉 72
〈그림 1-1, 사모펀드와 헤지펀드〉 9
〈그림 1-2, 헤지펀드의 운용자산 규모〉 10
〈그림 1-3, 사모펀드의 구조〉 20
〈그림 1-4, 1991-2002년 미국 LP의 투자수익률 비교〉 31
〈그림 2-1, 1998-2006년 금융·보험 분야의 외국인투자유치 금액〉 44
〈그림 2-2, 1998-2006년 금융·보험 분야의 외국인투자유치 건수〉 44
〈그림 2-3, 우리나라 사모펀드의 구조〉 49
〈그림 2-4, 사모펀드의 출자 및 이행액 추세〉 53
〈그림 2-5, 우리나라 사모펀드의 관리 체계〉 55
〈그림 3-1, 우리나라 금융산업의 발전단계〉 58
〈그림 3-2, 구조조정기구의 발전단계 비교〉 61
〈그림 3-3, 국내 금융회사의 현 직무 근무시간〉 64
〈그림 3-4, 자본시장통합법에 따른 금융산업 변화〉 66
〈그림 3-5, 국내 M&A 시장 현황〉 69
〈그림 3-6, 아시아 시장의 금융중개 기회〉 74
〈그림 3-7, 아시아 전문 사모펀드 설계와 운용〉 74
〈그림 3-8, Invest Korea의 사모모태펀드〉 76
〈그림 3-9, Invest Korea의 사모모태펀드〉 77
〈그림 3-10, 사모펀드를 통한 국내외 기업의 협력가능성〉 77