표제지
목차
ABSTRACT 8
국문초록 11
제1장 서론 14
제1절 연구의 배경 및 목적 14
제2절 논문의 구성 18
제2장 국내외 선행 연구 19
제1절 개별 신용위험 측정 모형 19
1.1. 회계 정보를 이용한 신용위험 측정모형 19
1.2. 시장정보를 이용한 신용위험 측정 모형 24
제2절 거시경제 정보와 신용위험에 관한 선행 연구 29
1. 김창배 (2007) 29
2. 이운석 (2002) 30
제3절 거시경제 정보를 고려한 개별 신용위험 측정에 관한 선행 연구 31
1. Shumway (2001) 31
2. Chava and Jarrow (2004) 32
3. Sommar and Shahnazarian (2008) 32
4. Bonfim, D. (2009) 33
5. Kang ,Kim and Lee (2009) 34
제3장 연구 자료의 선정 및 연구방법 36
제1절 자료 36
제2절 변수의 선정 38
2.1. 종속변수 38
2.2. 독립변수 39
제3절 연구 방법 46
제4장 연구의 결과 49
제1절 변수 분석 49
1.1. 기초통계량 분석 49
1.2. 시계열 분석 51
제2절 실증 분석 결과 54
2.1. 독립변수와 종속변수 54
2.2. 독립변수의 영향력 비교분석 63
제5장 결론 68
제1절 연구결과의 요약 및 시사점 68
제2절 연구의 한계점 및 향후 과제 70
참고문헌 71
〈부록 1〉 75
〈표 1〉 연도별 부도 기업 37
〈표 2〉 기업 내적 정보 변수의 기초통계량 50
〈표 3〉 거시경제 변수의 기초통계량 50
〈표 4〉 거시경제 변수의 기초통계량 (월별) 50
〈표 5〉 단위근 검정 결과 53
〈표 6〉 기업 내적 정보 변수와 EDF의 상관관계 및 예상 회귀계수 부호 56
〈표 7〉 거시경제 정보 변수와 EDF의 상관관계 및 예상 회귀계수 부호 60
〈표 8〉 기업 내적 정보 및 거시경제 정보와 EDF의 회귀분석 결과 64
〈그림 1〉 부도 전 기간에 따른 EDF의 변화 55
〈그림 2〉 부도 전 기간에 따른 기업 내적 정보 변수의 변화 56
〈그림 3〉 부도 전 기간에 따른 거시경제 정보 변수의 변화 61