표제지
목차
Abstract 6
초록 9
제1장 서론 12
제2장 선행 연구 15
2.1. 주가지수나 주식을 기초자산으로 만든 파생상품(ELW)가격 행태에 관한 연구 15
2.2. ELW 시장에서의 LP에 관한 연구 16
2.3. ELW 시장의 투자자 인식에 대한 연구 19
2.4. ELS와 ELW의 발행이 기초자산의 거래량 및 변동성에 미치는 영향에 대한 연구 20
제3장 표본 및 연구 방법 22
3.1. 표본 선정 22
3.2. 연구 방법 24
제4장 연구결과 26
4.1. 기초자산 일일 수익률 차이 26
4.2. 기초자산이 지수인 경우를 제외한 경우의 일일 수익률 차이 30
4.3. 기초자산의 시가 총액에 따른 일일 수익률 차이 33
4.4. 조기 행사인 경우와 만기 행사인 경우 일일 수익률 차이 43
4.5. 기초자산의 행사시점과 1,2,3영업일 전 당일 최고가와 최저가 변동성 차이 48
4.6. 그룹 1에 포함된 기초자산 일일 최고가와 최저가 변동성 차이 52
4.7. 그룹 2에 포함된 기초자산 일일 최고가와 최저가 변동성 차이 55
4.8. 그룹 3에 포함된 기초자산 일일 최고가와 최저가 변동성 차이 58
제5장 결론 61
5.1. 연구의 결과 및 시사점 61
5.2. 연구의 한계점 64
참고문헌 66