표제지
국문초록
목차
제1장 서론 12
제1절 연구배경과 목적 12
제2절 연구의 범위와 방법 14
제2장 이론적 배경 16
제1절 엔젤투자 16
1. 엔젤투자 정의 16
2. 엔젤투자 필요성 17
3. 국내 엔젤투자 현황 20
제2절 1차 벤처붐과 2차 벤처붐 25
1. 1차 벤처붐과 2차 벤처붐 배경 25
2. 1차 벤처붐과 2차 벤처붐 시기 비교 29
제3절 벤처붐 시기의 엔젤투자 추이 32
제4절 선행연구 34
제3장 엔젤투자촉진을 위한 정부지원 제도 37
제1절 1차 벤처붐 시기의 엔젤투자촉진 정부지원 제도 37
1. 조세지원 제도 37
제2절 2차 벤처붐 시기의 엔젤투자촉진 정부지원 제도 39
1. 조세지원 제도 39
2. 기타 정부지원 제도 40
제4장 엔젤투자 회수시장 46
제1절 1차 벤처붐 투자 회수시장 46
1. M&A 46
2. IPO 54
3. 프리보드 시장 59
제2절 2차 벤처붐 투자회수 시장 66
1. M&A 66
2. IPO 71
3. K-OTC 81
제5장 엔젤투자 활성화 방안 83
제1절 1차 벤처붐과 2차 벤처붐 엔젤투자 촉진 제도 효과 83
1. 조세감면 제도에 따른 엔젤투자자 수 증가 83
2. 2차 벤처붐 시기의 다양한 촉진제도의 실효성 84
제2절 1차 벤처붐과 2차 벤처붐 엔젤투자 회수시장 비교 87
1. M&A 현황 비교 87
2. IPO 비교 92
3. 프리보드 시장 비교 97
제3절 엔젤투자 활성화 방안 100
1. 엔젤투자 촉진 정책 개선 101
2. 엔젤투자 회수시장 활성화 103
제6장 결론 114
제1절 연구요약 114
제2절 제언 116
참고문헌 118
Abstract 122
〈표 1〉 엔젤투자와 벤처캐피탈의 비교 17
〈표 2〉 엔젤투자자수 추이 20
〈표 3〉 엔젤클럽 수 추이 21
〈표 4〉 개인투자조합 결성 및 투자실적 22
〈표 5〉 개인투자 소득공제실적 22
〈표 6〉 엔젤투자매칭펀드 투자 건수 및 투자 금액 23
〈표 7〉 엔젤투자매칭펀드 업력분포 24
〈표 8〉 엔젤투자 종합소득공제 39
〈표 9〉 전문엔젤투자자 확인 제도 40
〈표 10〉 전문엔젤투자자 투자기업 연계지원 내용 41
〈표 11〉 엔젤투자매칭펀드 결성현황 43
〈표 12〉 엔젤투자매칭펀드 투자현황 45
〈표 13〉 구제금융 이후 기업결합 현황 47
〈표 14〉 업종별 기업결합 동향 48
〈표 15〉 30대 기업집단의 기업결합 건수 49
〈표 16〉 주요 벤처기업 M&A현황(2000~2001) 49
〈표 17〉 주요 벤처기업 M&A사례 50
〈표 18〉 M&A활성화 지원정책(2000년) 52
〈표 19〉 코스닥시장 등록법인 현황 55
〈표 20〉 코스닥시장 자금조달 실적 56
〈표 21〉 코스닥 등록요건(2000년) 57
〈표 22〉 코스닥 등록 일정표(2000년) 58
〈표 23〉 우리나라 프리보드의 발전과정 60
〈표 24〉 프리보드의 지정법인 현황 62
〈표 25〉 프리보드의 자본금 및 시가총액 현황 62
〈표 26〉 프리보드와 코스닥의 연도별 주요 현황 64
〈표 27〉 프리보드 지정취소 사유 64
〈표 28〉 프리보드와 코스닥과의 기업이관 현황 65
〈표 29〉 M&A 활성화를 위한 정책 패키지 69
〈표 30〉 코스닥 IPO현황 72
〈표 31〉 국내 IPO 소요기간 추이 73
〈표 32〉 벤처캐피탈의 업력별 투자 추이 73
〈표 33〉 코스닥 평균 IPO Valuation 추이 74
〈표 34〉 코넥스시장 상장기업 평균 재무현황 77
〈표 35〉 상장기업현황 77
〈표 36〉 코넥스시장에서의 자금조달 현황 79
〈표 37〉 코넥스시장 자금조달실적 79
〈표 38〉 엔젤투자매칭펀드 투자대상기업과 소득공제대상기업 86
〈표 39〉 벤처캐피탈의 M&A를 통한 주요국 투자회수 비중 87
〈표 40〉 벤처붐 시기의 30대 그룹의 기업결합 동향 89
〈표 41〉 2015년 옐로모바일 M&A현황 91
〈표 42〉 벤처기업 코스닥시장 등록요건 비교 95
〈표 43〉 코스닥과 코넥스 상장절차비교 96
〈표 44〉 프리보드와 K-OTC 지정요건 98
〈표 45〉 K-OTC시장과 코넥스시장 비교 98
〈표 46〉 소득공제 대상기업 확대안 103
〈표 47〉 기업부설연구소 보유 중소기업의 기술유출 현황 105
〈표 48〉 스톡옵션제도 개선방안 추이(2013~2015) 107
〈표 49〉 2015년 투자자별 매매동향 111
〈표 50〉 장내·장외시장별 과세제도 113
〈표 51〉 제언 요약정리 117
[그림 1] 연구의 흐름 15
[그림 2] 엔젤투자가 벤처기업 투자에서 차지하는 위치 18
[그림 3] 한국 벤처의 역사 25
[그림 4] 벤처기업 수 및 엔젤투자 추이 32
[그림 5] 벤처기업 M&A 지원센터 구조 53
[그림 6] 프리보드의 개념 60
[그림 7] 프리보드 지정법인 및 퇴출법인추이 63
[그림 8] 기업결합 추이 66
[그림 9] 국내 벤처캐피탈 회수유형별 비율 72
[그림 10] 코스닥 IPO 건수의 연도별 현황 75
[그림 11] 코넥스시장 시가총액 및 거래대금 78
[그림 12] 소득공제율에 따른 엔젤투자자수의 변화 추이 83
[그림 13] 엔젤투자자수와 엔젤투자금액 추이 84
[그림 14] 2000년도 IT벤처기업 M&A건수 88
[그림 15] 2014~2015년 IT벤처기업의 M&A건수 88
[그림 16] 대기업 집단 소속 회사의 기업결합 건수 및 금액 추이 90
[그림 17] 외국 기업에 의한 기업 결합 심사 건수 및 금액 추이 92
[그림 18] 벤처기업 IPO 건수 93
[그림 19] 연도별 벤처기업 IPO 비율 94
[그림 20] K-OTC 월별 거래대금 99
[그림 21] 엔젤투자활성화 방안 100
[그림 22] 엔젤투자 부진의 원인 104
[그림 23] 크로스보더(cross-border) M&A 상호보완구조 109
[그림 24] 2015년 11월 코넥스 상장기업 거래량 현황 111