표제지
목차
국문초록 8
제1장 서론 9
제2장 선행연구 고찰 11
제3장 분석 모형 14
제1절 GJR-GARCH 모형 14
제2절 EGARCH 모형 16
제4장 실증 분석 결과 17
제1절 분석 자료 17
제2절 주택가격지수 수익률의 통계적 특성 18
제3절 주택가격 변동성의 비대칭적 반응 22
제4절 수익률과 조건부 변동성의 관계 25
제5장 결론 27
참고 문헌 28
ABSTRACT 30
〈표4-1〉 중국 주택 가격 지수의 수익률 데이터에 대한 기술통계량 18
〈표4-2〉 ADF 단위근 검정 21
〈표4-3〉 ARCH 효과 검정 22
〈표4-4〉 EGARCH 모형 추정 결과 23
〈표4-5〉 GJR-GARCH 모형 추정 결과 23
〈그림 4-1〉 중국 주택 가격 지수 수익률 시계열 20
〈그림 4-2〉 EGARCH 모형 정보 충격 곡선 25
〈그림 4-3〉 GJR- GARCH 모형 정보 충격 곡선 26