본 연구는 발전사가 하루 전 전력시장에서, 시장의 다양한 불확실성 및 발전사의 위험 회피 성향을 반영한 최적 입찰 전략을 수립할 수 있도록 하는 것을 목표로 한다. 이를 위해 본 연구는 PBP (Price-Based Pool) 전력시장에서의 Conditional Value-at-Risk (CVaR)를 활용한 최적화에 중점을 두고, 위험 평가 지표인 CVaR을 최적화 정식화에 적용하고자 하였으며, 이 과정에서 Rockafellar와 Uryasev가 제시한 방법론을 활용하였다.
특히 본 연구에서는 기존 연구들이 손실을 하루 단위로 정의하던 것을 보다 촘촘히 하여, 시간 단위로 정의하는 것을 검토하였다. 이 효과를 파악하기 위해 급격한 전력시장 가격 변동이 발생하는 경우를 시뮬레이션에 추가하여 결과를 분석하였으며, 이를 통해 시간 단위 손실 정의가 기대이익을 낮추지만 동시에 위험을 감소시키는 더 보수적인 최적화 결과를 얻을 수 있음을 확인하였다.
논문의 결과를 통해 손실에 대한 시간 단위의 정의가 기대이익을 일부 포기하더라도 위험을 줄여 더 안정적인 최적화 결과를 도출할 수 있음을 확인하였고 이는 전력시장과 같이 변동성이 높은 환경에서 발전사가 위험을 고려한 입찰 전략을 수립할 때 다양한 선택지를 제공할 수 있다는 점에서 의미가 있을 것으로 기대된다.