목차
Total Return Swap 사례 : 에메럴드펀드의 파산 / 고봉찬 1
[머리글] 1
1. 에메럴드펀드의 TRS거래 개요 2
1.1. 계약구조 2
1.2. 계약에 내재된 파생금융상품의 구조 3
1.3. 환율변동과 손실내역 6
1.4. 문제점 분석과 평가 과제 8
2. 거래동기와 계약의 공정성 9
2.1. 거래동기의 추정 9
2.2. 계약의 공정성 10
3. 최적헤지비율과 위험분석 11
3.1. 최적헤지비율의 추정 11
3.2. VaR를 이용한 위험분석 13
4. 장외파생상품거래에 대한 시사점 14
4.1. 계약체결과 사후관리 14
4.2. 사례의 시사점 15
부록 17