표제지
보고서 집필진
머리말 / 김대식
목차
Abstract 8
요약 10
I. 서론 26
II. 종합금융서비스 관련 선행연구 28
1. 종합금융서비스의 동기 및 목적 28
2. 업무영역 확장과 경영성과 30
가. 규모 및 범위의 경제 30
나. 기업가치 변화 32
3. 겸업화 방식 및 겸업화 사례 34
가. 겸업화 방식 35
나. 겸업화 사례 37
III. 국내외 종합금융서비스 현황 및 특징 42
1. 금융회사의 금융서비스 환경 변화 42
가. 대형화 및 그룹화 42
나. 겸업화 43
다. 보험산업의 리스크 확대 및 잠재성장률 둔화 46
라. 제도 변화 46
2. 은행, 증권 및 보험의 종합금융 현황 52
가. 은행권 52
나. 금융투자업 55
다. 보험권 59
3. 은행 및 금융투자업의 종합금융서비스 성장 전망 65
가. 은행 65
나. 금융투자 67
4. 보험업의 종합금융서비스 성장 전망 68
IV. 보험회사 종합금융서비스 성장 영역 71
1. 자산관리서비스 영역 71
가. 현황 71
나. 성장 가능성 73
다. 성장 방안 75
2. 복합금융서비스영역 77
가. 현황 77
나. 성장 가능성 78
다. 성장 방안 80
3. 연기금투자관리 영역 85
가. 현황 85
나. 성장 가능성 88
다. 성장 방안 90
4. 금융거래 리스크보호 영역 92
가. 신용거래 리스크보호 92
나. 리스크전가 대체 시장 96
다. 권리거래 리스크 보호: 탄소배출권시장 101
5. 소액결제시스템 참여를 통한 지급서비스 105
가. 소액결제시스템 참여 현황 및 특징 105
나. 보험산업의 지급서비스 제공 필요성 110
다. 소액결제시스템 참여방안과 안정성 112
라. 소액결제시스템 참여 후 가능한 지급서비스 모델 114
V. 종합금융을 지향한 보험회사 성장전략 116
1. 성장전략 검토 배경 116
가. 논의 사항 116
나. 분석틀 118
2. 업무다각화 여부 선택 120
가. 기존 보험업무 범위 120
나. 적정 업무범위 선택 123
다. 업무범위 확대 유인 분석 126
3. 업무범위 확대 방향 129
가. 확대 가능한 방향 129
나. 연관성에 따른 효과 차이 132
다. 연관성 효과 분석 135
4. 업무범위 확대 시 조직체계 139
가. 조직체계 유형 139
다. 사내겸영 vs. 사외겸업 선택 141
5. 핵심 수익원 선택 144
가. 핵심 수익원 선택의 중요성 144
나. 수익원 선택 기준 146
6. 요약 및 소결 148
VI. 결론 및 시사점 152
참고문헌 156
판권기 174
〈표 II-1〉 기업의 업무영역 확장 동기 30
〈표 II-2〉 보험산업의 효율성에 관한 선행연구 32
〈표 II-3〉 사업영역 확장이 기업가치에 미치는 영향 34
〈표 II-4〉 겸업화 방식 37
〈표 II-5〉 JPMorgan의 사업영역 39
〈표 III-1〉 기업집단 소속 금융기관(2008년 9월 기준) 42
〈표 III-2〉 금융업권별 보험판매 실적 비교 43
〈표 III-3〉 금융권역별 보험판매 실적 비교 44
〈표 III-4〉 퇴직연금의 계약건수 및 가입자 수 현황(2009.7) 45
〈표 III-5〉 퇴직연금의 금융권역별 적립금액 현황(2009.7) 45
〈표 III-6〉 겸영 신탁회사 영업수익 추이 45
〈표 III-7〉 가구당 보험 가입률 46
〈표 III-8〉 우리나라 노령화 지수 및 노년부양비 49
〈표 III-9〉 유동화증권 형태별 발행추이 50
〈표 III-10〉 자산보유자별 ABS발행현황 51
〈표 III-11〉 해외 은행과 국내 은행 이자 및 비이자수익 53
〈표 III-12〉 해외 은행 지역별 수익구조 54
〈표 III-13〉 국내은행 해외 점포 추이(년도말 기준) 55
〈표 III-14〉 우리나라 증권산업 수익구조 56
〈표 III-15〉 미국 증권산업 수익구조 56
〈표 III-16〉 미국 금융투자회사 수익구조 58
〈표 III-17〉 금융지주회사의 금융서비스 59
〈표 III-18〉 글로벌 생명보험 상위사의 사업영역별 수익성(2008년) 60
〈표 III-19〉 글로벌 손해보험 상위사의 사업영역별 수익성(2008년) 63
〈표 III-20〉 직접금융 및 간접금융 자금조달 추이 66
〈표 IV-1〉 신탁업 참여회사와 수탁고 현황 72
〈표 IV-2〉 고령화 단계와 공적연금의 재정 부담 74
〈표 IV-3〉 변액보험 수입보험료 추이 78
〈표 IV-4〉 변액보험 지급보증옵션의 종류 81
〈표 IV-5〉 최저보증옵션의 계약자와 계약특성(미국) 83
〈표 IV-6〉 2009년 11월 ETF세계 시장 순위(거래대금 기준) 84
〈표 IV-7〉 연기금투자풀 운용기관 현황(2009년 7월 현재) 86
〈표 IV-8〉 국민연금기금 운용기관 현황 87
〈표 IV-9〉 연금성 연기금 및 연기금투자풀 운용규모 추이 88
〈표 IV-10〉 국민연금기금 자산운용 현황 89
〈표 IV-11〉 사학연금 자산운용 현황 89
〈표 IV-12〉 공무원연금 자산운용 현황 90
〈표 IV-13〉 연기금투자풀 예탁규모 추이 90
〈표 IV-14〉 각 보증기관의 수요자 92
〈표 IV-15〉 서울보증보험 상품과 기타 경쟁회사의 경쟁상품 93
〈표 IV-16〉 보증보험시장에서 신용보험의 점유율 94
〈표 IV-17〉 보험연계증권 발행실적 96
〈표 IV-18〉 금융기관별 자산유동화 발행실적 98
〈표 IV-19〉 교토의정서 체제의 주요 내용 102
〈표 IV-20〉 전 세계 탄소배출권 시장규모 추이 103
〈표 IV-21〉 지역별 탄소배출권 시장규모 전망치 104
〈표 IV-22〉 우리나라 기타결제시스템 106
〈표 IV-23〉 소액결제시스템의 주요 내용 107
〈표 IV-24〉 금융기관별 소액결제시스템 참여 유형 110
〈표 IV-25〉 보험회사의 은행 수수료 지급 추이(추정액) 111
〈표 IV-26〉 보험회사의 참여 흐름도 113
〈표 V-1〉 보험업 범위 121
〈표 V-2〉 은행업 범위 130
〈표 V-3〉 금융투자업 범위 131
〈표 V-4〉 보험회사 종합금융 활용 가능성 평가 151
〈그림 II-1〉 JP Morgan Chase & CO 연혁 38
〈그림 II-2〉 Citigroup의 연혁 39
〈그림 III-1〉 출산율 변화 추이 48
〈그림 III-2〉 AXA의 사업영역별 매출비중 및 순이익비중(2008년) 61
〈그림 III-3〉 BerkshireHathaway의 사업영역별 매출비중 및 세전수입비중(2008년) 64
〈그림 IV-1〉 부유층 인구 및 자산규모 추이 73
〈그림 IV-2〉 미국의 연도별 연금 판매 금액 1990-2008 79
〈그림 IV-3〉 우리나라 일반연금과 변액연금 수입보험료 추이 80
〈그림 IV-4〉 미국 변액연금 생존급부 구성율(2007-09) 82
〈그림 IV-5〉 은행의 소액지급결제 참여 유형 107
〈그림 IV-6〉 서민금융기관의 소액지급결제 참여 흐름도 108
〈그림 IV-7〉 금융투자업의 소액지급결제 참여 흐름도 109
〈그림 IV-8〉 보험회사의 참여 흐름도 113
〈그림 V-1〉 보험회사의 참여 흐름도 125
〈그림 V-2〉 업무범위 확대 유인 추이 129
〈그림 V-3〉 기업가치와 업무다각화 135
〈그림 V-4〉 판매채널 비중이 보험영업성과에 미치는 영향 138
〈그림 V-5〉 무위험보수 vs.위험프리미엄 146