표제지
목차
요약 6
Ⅰ. 서론 20
1. 연구 목적 20
2. 연구방향 22
Ⅱ. 선행연구 23
Ⅲ. 모형 구조 및 추정방법 30
1. 모형 개요 30
2. 부문별 구조 31
1) 최종재 생산기업 31
2) 중간재 생산기업 35
3) 가계 41
4) 중간재 노동조합과 "노동 가공업자"(labor packer) 부문 49
5) 통화정책 및 재정정책 부문 54
6) 자연산출량 수준 56
7) 자원제약(Resource Constraints) 56
3. 정상상태 59
4. 선형근사화된 모형 62
5. DSGE 모형의 추정방법 70
1) 선형 합리적 기대모형의 해법 70
2) 선형 합리적기대 모형의 해법과 gensys 알고리즘 71
3) 수치적 최적화와 csminwel 알고리즘 75
4) Random Walk Metropolis-Hastings 알고리즘 76
Ⅳ. 추정결과 및 예측 82
1. 구조적 파라미터와 외생적 충격에 대한 사전분포 82
2. Smets and Wouters(2007) 재현 86
3. 우리나라 자료를 이용한 파라미터의 사후분포 91
4. 충격-반응 분석 111
5. 예측 123
Ⅴ. 결론 및 향후 개선 방향 128
참고문헌 130
[부록] 137
판권기 183
〈요약 표 1〉 주요국 경제기관의 DSGE 모형 구축 현황 9
〈요약 표 2〉 사후분포: 우리나라 14
〈표 1〉 구조적 파라미터와 외생적 충격에 대한 사전분포 84
〈표 2〉 사후분포: 미국 87
〈표 3〉 사후분포: 우리나라 98
〈표 4〉 사후분포: δ = 0.0125 104
〈표 5〉 사후분포: gy = 0.129 109
[요약 그림 1] 사후분포 비교 12
[요약 그림 2] 사후 파라미터 추정치: 우리나라 13
[요약 그림 3] 구조적 충격 16
[요약 그림 4] 2021년 4분기~2026년 3분기에 대한 예측 17
[그림 1] 거시경제모형의 이론적 무모순성과 자료 적합성 간 상충관계 21
[그림 2] 사후분포 비교 90
[그림 3] 자료: 우리나라, 2000년 2분기~2021년 3분기 94
[그림 4] 사후 파라미터 추정치: 우리나라 95
[그림 5] 사후 파라미터: δ = 0.0125 101
[그림 6] 사후 파라미터: gy = 0.129 106
[그림 7] 구조적 충격 112
[그림 8] 총요소생산성 충격에 대한 충격-반응 함수 113
[그림 9] 위험 프리미엄 충격에 대한 충격-반응 함수 115
[그림 10] 외생적 지출 충격에 대한 충격-반응 함수 116
[그림 11] 투자고유 충격에 대한 충격-반응 함수 117
[그림 12] 통화정책 충격에 대한 충격-반응 함수 119
[그림 13] 가격 마크업 충격에 대한 충격-반응 함수 121
[그림 14] 임금 마크업 충격에 대한 충격-반응 함수 122
[그림 15] 2021년 4분기~2026년 3분기에 대한 예측 124
〈부록 표 1〉 역사적 분해: GDP성장률 137
〈부록 표 2〉 역사적 분해: 소비증가율 142
〈부록 표 3〉 역사적 분해: 투자증가율 147
〈부록 표 4〉 역사적 분해: 실질임금상승률 152
〈부록 표 5〉 역사적 분해: 근로시간 157
〈부록 표 6〉 역사적 분해: 인플레이션 162
〈부록 표 7〉 역사적 분해: 이자율 167