제1편선 물제1장 선물거래의 기초개념 1 선물거래의 의의와 종류 4 1.1 선물거래의 의의 4 1.2 선물거래의 종류 7 2 한국거래소 선물의 주요 명세 9 2.1 기초자산 9 2.2 가격표시방법 12 2.3 계약금액 13 2.4 호가가격단위와 최소가격변동금액 14 2.5 결 제 월 15 2.6 최종거래일 16 2.7 최종결제 16 3 선물의 거래절차 20 4. 선물거래의 손익 22 5. 선물시장의 구조 24 5.1 선물거래소 25 5.2 결 제 소 25 5.3 선물중개회사 28 6. 증거금제도 29 6.1 위탁증거금 30 6.2 거래증거금 32 7 선물거래자의 유형과 선물시장의 경제적 기능 35 7.1 선물거래자의 유형 35 7.2 선물시장의 경제적 기능 36 연습문제 39제2장 선물의 가격결정 1 투자자산에 대한 선물의 가격결정 46 1.1 완전시장에서의 보유비용모형 46 1.2 선물거래의 만기간 스프레드 52 1.3 불완전시장에서의 보유비용모형 55 2 주가지수선물의 가격결정 59 2.1 주가지수선물의 특성 및 거래제도 59 2.2 주가지수선물의 가격결정 61 3 금리선물의 가격결정 64 3.1 금리선물의 특성 및 거래제도 64 3.2 금리선물의 가격결정 65 4 통화선물의 가격결정 66 4.1 통화선물의 특성 및 거래제도 66 4.2 통화선물의 가격결정 68 5 소비자산에 대한 선물의 가격결정 70 5.1 편의가치와 선물가격 70 5.2 선물가격과 기대현물가격의 관계 71 연습문제 75 보론 1 미국의 금리선물 85 A1.1 T-bond선물 85 A1.2 유로달러선물 89 보론 2 현물이자율과 선도이자율 91 A2.1 현물이자율과 만기수익률 91 A2.2 선도이자율 95제3장 선물거래와 위험관리 1 헤지의 기본원리 100 1.1 헤지의 의의 100 1.2 베이시스 101 2 최소분산헤지비율 106 3 주가지수선물을 이용한 헤징 110 3.1 주가지수선물을 이용한 포트폴리오의 관리 110 3.2 자산배분전략 113 4 금리선물을 이용한 헤징 117 4.1 듀레이션 117 4.2 듀레이션에 근거한 헤징전략 124 연습문제 130제4장 채권관리와 VaR 1 채권관리 148 1.1 소극적 채권관리 148 1.2 적극적 채권관리 153 2 VaR 157 2.1 VaR의 의의 157 2.2 VaR의 측정 158 2.3 채권 VaR 164 연습문제 166제5장 환위험관리 1 외환시장 184 2 환율결정이론 188 2.1 일물일가의 법칙과 구매력평가 188 2.2 이자율과 환율:이자율평가이론 192 2.3 피셔효과와 국제피셔효과 194 3 환위험의 의의 및 측정 197 3.1 환노출의 의의와 종류 197 3.2 환노출의 측정 198 4 환위험의 관리 199 4.1 거래노출의 관리 200 4.2 환산노출의 관리 201 4.3 경제적 노출의 관리 202 연습문제 205제6장 스왑거래 1 스왑거래의 의의 218 2 선도금리계약 218 3 금리스왑 219 3.1 금리스왑의 기초 219 3.2 금리스왑의 과정 221 3.3 금리스왑의 평가 223 4 통화스왑 224 4.1 통화스왑의 과정 224 4.2 통화스왑의 평가 226 연습문제 231제2편옵 션제7장 옵션의 기초개념 1 옵션의 의의 244 2 만기일에서의 옵션가치 247 2.1 콜 옵 션 247 2.2 풋 옵 션 249 2.3 옵션의 매도 251 3 한국거래소 옵션시장 253 3.1 한국거래소 옵션의 주요 명세 253 3.2 한국거래소 옵션시장의 거래제도 258 연습문제 263 제8장 옵션의 결합과 가격결정요인 1 옵션의 결합:풋-콜 패리티 268 2 옵션가격의 범위와 결정요인 273 2.1 콜옵션가격의 범위와 결정요인 273 2.2 풋옵션가격의 범위의 결정요인 278 2.3 옵션의 내재가치와 시간가치 280 연습문제 282제9장 옵션투자전략 1 기본포지션 294 1.1 콜 옵 션 294 1.2 풋 옵 션 295 2 헤지포지션 296 2.1 방비 콜 296 2.2 방어적 풋 297 3 스프레드 298 3.1 강세스프레드 298 3.2 약세스프레드 300 3.3 나비스프레드 300 3.4 캘린더스프레드 302 4 콤비네이션 303 4.1 스트래들 303 4.2 스트랭글 305 4.3 스트립과 스트랩 305 5 칼 라 306 6 포트폴리오보험 309 연습문제 314제10장 옵션가격결정모형 1 이항옵션가격결정모형 330 1.1 기본 이항옵션가격결정모형 330 1.2 이항옵션가격결정모형의 확장 338 2 블랙-숄즈 옵션가격결정모형 347 연습문제 353 보 론 배당과 블랙-숄즈모형 368 A.1 조기행사가 없는 경우:유럽형 옵션 368 A.2 조기행사가 가능한 경우:미국형 옵션 369제11장 옵션가치의 민감도와 헤징 1 옵션가치의 민감도 374 1.1 옵션델타 374 1.2 옵션감마 377 1.3 옵션세타 379 1.4 옵션베가 381 1.5 옵 션 로 382 2 주식옵션을 이용한 헤징 382 2.1 델타헤징 382 2.2 델타-감마헤징 384 2.3 델타-감마-베가헤징 385 3 주가지수옵션을 이용한 델타헤징 387 연습문제 392제12장 옵션의 응용 1 주식과 사채 400 1.1 주식의 가치평가 400 1.2 풋-콜 패리티와 위험부채의 가치평가 401 1.3 담보부대출의 가치 403 2 옵션성격을 가진 증권 409 2.1 신주인수권 409 2.2 전환사채 412 2.3 수의상환사채와 상환청구권부사채 417 3 실물옵션 421 3.1 실물옵션의 의의 421 3.2 실물옵션의 분류와 평가 422 3.3 실물옵션의 문제점 428 연습문제 431제13장 선물과 옵션의 결합 1 선물과 옵션의 결합 450 1.1 옵션의 합성 450 1.2 선물의 합성 452 2 선물옵션 454 2.1 선물옵션의 의의 454 2.2 풋-콜 패리티 455 2.3 이항분포모형을 이용한 선물옵션의 평가 456 3 스 왑 션 460 연습문제 463 보 론 블랙모형을 이용한 선물옵션의 평가 468 부 록 ㆍ 연습문제 풀이 471 ㆍ 표준정규분포표 577 색 인ㆍ 국문색인 579ㆍ 영문색인 585공저자 약력