표제지
목차
신용파생상품의 정의 2
파생상품별 거래유형 3
ISDA의 신용사건 종류 4
신용파생상품의 특징 5
신용파생상품의 분류 6
신용파생상품의 거래규모(BBA) 8
신용파생상품 거래비율 9
신용파생거래 시장참여비율 (Protection Buyer) 10
신용파생거래 시장참여비율 (Protection Seller) 11
신용파생상품 거래규모 (ISDA) 12
미국상업은행의 파생상품거래 13
국내금융기관 신용파생상품 거래잔액 14
금융감독원의 신용위험 이전 인정기준 15
Credit Default Swap (CDS) 16
CD SWAP의 Cash Flow 17
Hedging 18
Arbitrage/Trading 18
Investing 19
Total Return Swap (TRS) 20
Credit Linked Note (CLN) 29
Swap guarantees 32
Credit Swaptions 34
Basket Default Swap 36
First-to-Default (FTD) Baskets 38
FTD Baskets 예 (5개 준거자산) 40
Basket Spread와 Correlation과의 관계 41
Second-to-Default (STD) Baskets 42
Nth-to-Default Basket 가격결정 요소 44
Synthetic CDOs(Collateralised Debt Obligations) 45
Synthetic CDO와 Cash CDO 비교 47
Synthetic CDO 거래구조 예시 48
Synthetic CDO 가격에 영향을 미치는 요인 49
Credit Index 52
Credit Index CDX and iTraxx 53
신용위험 결정요인(Credit Risk Components) 63
부도확률-Credit Transition Matrix 방식 64
부도확률-가산금리 방식 65
포트폴리오의 손실분포 67
부도상관관계 변화에 따른 손실분포 67
부도상관관계와 포트폴리오 손실분포 68
4개 자산 포트폴리오 손실분포 예 (상관관계 0) 69
가치평가 예시 70
CDS 70
기간별 부도확률 및 생존확률 71
예상 프레미엄의 현재가치 (연도별 s만큼 지급) 71
부도시 예상 지급액(payoff)의 현재가치 72
연중 부도에 따른 추가 프레미엄 72
질의 응답 76