표제지
목차
I. 주택시장 위험측정의 필요성 2
II. 변동성지표 4
1. 역사적 변동성(Historical Volatility, HV) 지표 4
2. 공포지수(Fear Index) 6
3. 기타 변동성 지표 7
III. 주택가격의 변동성지표 구축 및 비교 8
1. 국내 주택가격에 대한 변동성지표 구축 8
2. 주택가격에 대한 변동성지표의 선행 검정 11
3. 국내 주택가격 추세 변화와 위험 12
IV. 결론 및 시사점 13
참고문헌 14
[표 1] 왜도지구와 지수 하락 확률 8
[표 2] 변동성지표 기초통계량 10
[표 3] 변동성지표와 주택가격(변화율) 간 상관계수 11
[표 4] 변동성지표 ↛ 주택가격(변화율)의 Granger 인과관계 검정 11
[그림 1] 주택가격(변화율), 역사적 변동성, MF-VIX 추이 9
[그림 2] 주택가격(변화율), Yang-Zhang 변동성 추이 9
[그림 3] 주택가격(변화율), 왜도지수 변동성 추이 10
[그림 4] 주택가격, CMAX, CMIN 추이 12