표제지
목차
요약 3
Ⅰ. 서론 20
1. 연구의 배경 및 목적 20
2. 주요 연구 내용 23
Ⅱ. 국내외 벤처투자시장 현황 조사 24
1. 국내 벤처투자 시장 현황 24
2. 해외 벤처투자 시장 현황 39
3. 시사점 52
Ⅲ. 모태펀드 사업이 민간투자에 미치는 영향에 관한 분석 56
1. 선행연구 56
2. 분석 자료 및 방법 60
3. 분석 결과 및 소결 72
Ⅳ. 결론 87
1. 모태펀드 역할 및 기능 재정립 필요성 87
2. 연구 목적의 벤처투자 정보 제공 필요 91
3. 연구의 한계 및 추가 연구 필요 92
참고문헌 94
〈표 2-1〉 VC 조합 결성 최근 추이 25
〈표 2-2〉 업력별 신규 벤처투자 금액 30
〈표 2-3〉 투자유형별 신규 벤처투자 금액 31
〈표 2-4〉 IPO(코스닥 상장) 현황 32
〈표 2-5〉 국가별 VC 신규투자 및 비중(GDP 대비 비중 순) 35
〈표 2-6〉 시나리오별 모태펀드 필요 출자규모 산정 결과 38
〈표 2-7〉 글로벌 20대 국부펀드 49
〈표 3-1〉 기초통계량(원자료/수준 변수) 61
〈표 3-2〉 국내 모태펀드 출자 추이 62
〈표 3-3〉 변수 설명 63
〈표 3-4〉 기초통계량(수준 변수) 66
〈표 3-5〉 기초통계량(로그 변수) 67
〈표 3-6〉 단위근 검정 결과: 수준 및 로그변수(ADF검정) 67
〈표 3-7〉 기초통계량(로그차분 변수) 67
〈표 3-8〉 단위근 검정 결과: 로그차분변수(ADF검정) 68
〈표 3-9〉 변수간 상관관계 69
〈표 3-10〉 총 민간출자금(dlnmp) 결정요인 회귀분석 결과 74
〈표 3-11〉 금융기관 출자금(dlnmpf) 결정요인 회귀분석 결과 77
〈표 3-12〉 연기금/공제회 출자금(dlnmpp) 결정요인 회귀분석 결과 79
〈표 3-13〉 일반법인 출자금(dlnmpc) 결정요인 회귀분석 결과 80
〈표 3-14〉 벤처캐피탈 출자금(dlnmpvc) 결정요인 회귀분석 결과 82
〈표 3-15〉 개인 등 출자금(dlnmpd) 결정요인 회귀분석 결과 83
〈표 3-16〉 기타단체 및 외국인 출자금(dlnmpe) 결정요인 회귀분석 결과 84
〈그림 1-1〉 국내 벤처투자 정책금융과 민간 출자자 구성 비중 추이 21
〈그림 2-1〉 과거(2005~2020) 벤처캐피탈 현황 추이 26
〈그림 2-2〉 벤처캐피탈 신규조합 출자자 비중 27
〈그림 2-3〉 연도별 신규 벤처투자 현황 28
〈그림 2-4〉 업종별 신규 벤처투자 현황 29
〈그림 2-5〉 업력별 신규 벤처투자 현황 30
〈그림 2-6〉 투자유형별 신규 벤처투자 현황 31
〈그림 2-7〉 벤처투자 회수 유형별 현황 32
〈그림 2-8〉 벤처투자회사(VC) 신규 등록 및 운영 현황 33
〈그림 2-9〉 연도별 신규조합 결성액 및 신규투자액 34
〈그림 2-10〉 국가별 GDP 대비 VC 신규투자 비중 추이 36
〈그림 2-11〉 전세계 VC 운용규모(AUM)의 성장 추이 39
〈그림 2-12〉 전세계 VC 자금모집 및 펀드 현황 40
〈그림 2-13〉 전세계 PE 운용규모(AUM)의 성장 추이 41
〈그림 2-14〉 전세계 PE 자금모집 및 펀드 현황 42
〈그림 2-15〉 전세계 VC/PE 모태펀드 운용규모 성장 추이 43
〈그림 2-16〉 전세계 VC/PE 모태펀드 자금모집 및 펀드 현황 44
〈그림 2-17〉 지역별 VC/PE 모태펀드 자금모집 규모 45
〈그림 2-18〉 지역별 VC/PE 모태펀드 결성 수 45
〈그림 2-19〉 지역별 VC/PE 모태펀드 평균 규모 46
〈그림 2-20〉 사모펀드 자산군별 운용수익률 47
〈그림 2-21〉 국부펀드 운용자산 규모(AUM) 50
〈그림 2-22〉 국부펀드의 투자자산 유형 51
〈그림 2-23〉 VC/PE 유형별 국부펀드의 투자 비중 51
〈그림 2-24〉 EVCA의 EU정책 VC 모태펀드 운영 권고안 55
〈그림 3-1〉 주요 변수 추이(수준변수) 65
〈그림 3-2〉 주요 변수 추이(로그차분변수) 68