표제지
목차
경제전망 요약 4
Ⅰ. 국내외 여건 및 전망 10
1. 주요 여건 점검 10
대외여건 11
대내여건 17
전망의 주요 전제 22
2. 거시경제 전망 24
경제성장 25
경상수지 30
물가 32
고용 35
3. 전망의 리스크 평가 38
전망경로의 주요 리스크 39
주요기관의 성장 전망 분포 39
시나리오 분석 40
Ⅱ. 핵심이슈: 고물가와 소비 - 가계의 소비바스켓과 금융자산에 따른 이질적인 영향을 중심으로 52
Ⅰ. 검토배경 54
Ⅱ. 팬데믹 이후 물가상승률 및 소비 양상 55
Ⅲ. 가계특성별 물가 영향의 이질성 58
Ⅳ. 물가상승의 소비 영향 정량 분석 62
Ⅴ. 결론 및 시사점 64
[참고 1] 우리나라 및 주요국의 비내구재 소비 부진 현황 65
[참고 2] 가계별 NNP 측정시 이용자료 및 소비지출 변화 추정 모형 개요 66
참고문헌 67
Ⅲ. 중장기 심층연구: 혁신과 경제성장 - 우리나라 기업의 혁신활동 분석 및 평가 70
1. 검토배경 72
2. 우리나라 기업의 혁신활동 현황과 특징 77
3. 기업혁신활동 구성요소에 대한 실증분석 및 평가 85
4. 혁신정책의 경제적 효과에 관한 시나리오 분석 98
5. 결론 및 시사점 102
[별첨 1] 대규모 개별기업수준 데이터의 구축 107
[별첨 2] 유형별 R&D와 기업의 혁신실적 간 관계 분석을 위한 추정모형 108
[별첨 3] 국가별 벤처캐피탈 투자와 기업의 혁신실적 간 관계 분석을 위한 추정모형 109
[별첨 4] 기업별 벤처캐피탈 투자와 기업의 혁신실적 간 관계 분석을 위한 추정모형 110
[별첨 5] 인지능력 및 이단아 기질과 성인기 창업 성향 간 관계 분석을 위한 추정모형 111
[별첨 6] 혁신정책의 효과 분석을 위한 구조모형 및 추정결과 112
참고문헌 115
[부록] 국내외 주요 경제지표 119
Ⅰ. 국내외 여건 및 전망 31
[표 2.1] 출입국자수 추이 31
[표 3.1] 시나리오별 주요 전제 및 결과 41
Ⅱ. 핵심이슈: 고물가와 소비고물가와 소비 - 가계의 소비바스켓과 금융자산에 따른 이질적인 영향을 중심으로 55
[표 1] 과거 대비 누적 물가상승 기여 비교 55
Ⅲ. 중장기 심층연구: 혁신과 경제성장 - 우리나라 기업의 혁신활동 분석 및 평가 87
[표 3.1] 시가총액 상위 10대 기업의 창립연도 및 글로벌 혁신순위 87
[표 3.2] 기업패널분석 변수 88
[표 3.3] 국가패널분석 변수 92
[표 3.4] 기업패널분석 변수 94
[표 3.5] 학생집단별 학업 및 입시 성과 95
Ⅰ. 국내외 여건 및 전망 12
[그림 1.1] 글로벌 PMI 12
[그림 1.2] 세계 상품교역 12
[그림 1.3] 미국 GDP 성장률 및 기여도 12
[그림 1.4] 미국 소비자물가상승률 및 기여도 12
[그림 1.5] 유로지역 GDP 및 PMI 13
[그림 1.6] 유로지역 물가상승률 13
[그림 1.7] 중국 경제성장률 14
[그림 1.8] 중국 부동산 지표 14
[그림 1.9] 일본 GDP 성장기여도 15
[그림 1.10] 일본 임금 및 소비자물가 15
[그림 1.11] 아세안5국 실물지표 15
[그림 1.12] 인도 지출부문별 성장률 15
[그림 1.13] 신흥국 소비자물가 상승률 15
[그림 1.14] 국제유가와 시장 기대심리 16
[그림 1.15] 그룹별 원유생산 증분 전망 16
[그림 1.16] 천연가스 가격 추이 16
[그림 1.17] 통합재정지출 전망 17
[그림 1.18] 1분기 재정집행 및 국세수입 실적 17
[그림 1.19] 주택 매매가격 18
[그림 1.20] 주택 전세가격 18
[그림 1.21] 미분양 19
[그림 1.22] 주택가격전망CSI과 주택매매수급지수 19
[그림 1.23] 1인당 명목임금 상승률 20
[그림 1.24] 상용직 정액급여 상승률 20
[그림 1.25] 미 연준 정책금리 기대 20
[그림 1.26] 국고채 및 미 국채 금리 20
[그림 1.27] 원/달러 환율 및 미 달러화지수 20
[그림 1.28] 금융기관 기업대출 증감 21
[그림 1.29] 금융기관 가계대출 증감 21
[그림 1.30] 가계ㆍ기업대출 연체율 21
[그림 2.1] 지출 부문별 기여도 25
[그림 2.2] 내수ㆍ수출 순성장기여도 25
[그림 2.3] '24년 성장전망 조정요인 25
[그림 2.4] 재화별 소매판매액 26
[그림 2.5] 가계 실질노동소득과 경기인식 26
[그림 2.6] GDP 설비투자 27
[그림 2.7] 글로벌 메모리반도체 매출 및 필라델피아 반도체지수 27
[그림 2.8] GDP 지식재산생산물투자 27
[그림 2.9] 지식재산생산물투자 및 제조업 매출액 27
[그림 2.10] GDP 건설투자 28
[그림 2.11] 건축착공면적 및 건설수주 28
[그림 2.12] IT 및 비IT 통관수출 29
[그림 2.13] 주요기관들의 한국 반도체 기업 매출 전망 변화 29
[그림 2.14] 원유ㆍ자본재 수입 및 재화수입 29
[그림 2.15] 통관수출 품목별 기여도 30
[그림 2.16] 통관수입 품목별 기여도 30
[그림 2.17] 경상수지 31
[그림 2.18] 소비자물가 및 근원물가 32
[그림 2.19] 월별 상승률 차이 분해 32
[그림 2.20] 소비자물가 상승률 및 기여도 33
[그림 2.21] 근원물가 상승률 및 기여도 33
[그림 2.22] 소비자물가 상승률 전망 33
[그림 2.23] 근원물가 상승률 전망 33
[그림 2.24] 휘발유 및 경유가격 34
[그림 2.25] 농산물가격 34
[그림 2.26] 국제유가 34
[그림 2.27] 취업자수 증감 35
[그림 2.28] 실업률 및 고용률 35
[그림 2.29] 성ㆍ연령별 취업자수 증감 35
[그림 2.30] 산업별 취업자수 경로 35
[그림 2.31] 산업별 빈일자리율 36
[그림 2.32] 베버리지 곡선 36
[그림 3.1] 주요기관의 2024년 국내성장률 전망 분포 39
[그림 3.2] 지정학적 위험지수 40
[그림 3.3] 시장의 주요국 pivot 예상 시점 40
Ⅱ. 핵심이슈: 고물가와 소비고물가와 소비 - 가계의 소비바스켓과 금융자산에 따른 이질적인 영향을 중심으로 54
[그림 1] GDP 민간소비 추세 및 흐름 54
[그림 2] 재화 및 서비스 소비 흐름 54
[그림 3] 누적 물가상승률 및 상품ㆍ서비스 기여도 55
[그림 4] 기대인플레이션 추이 56
[그림 5] 검색어 트렌드: '물가' 56
[그림 6] 1인당 구매력 및 물가상승률 56
[그림 7] 재화소비와 상품 CPI 56
[그림 8] 서비스소비와 서비스 CPI 56
[그림 9] 주요국 재화 소비 및 물가 57
[그림 10] 주요국 서비스 소비 및 물가 57
[그림 11] 연령대별 누적 실효 물가상승률 58
[그림 12] 소득분위별 누적 실효 물가상승률 58
[그림 13] 연령×소득분위별 누적 실효 물가상승률 58
[그림 14] 연령대별 소비항목 59
[그림 15] 소득분위별 소비항목 59
[그림 16] 누적 실효 물가상승률 분해 59
[그림 17] 소득 분위별 소득 및 소비지출 변화 59
[그림 18] 고령층 가처분소득 구성비 59
[그림 19] 공적이전소득 증감폭 59
[그림 20] 연령대별 순금융자산(NNP, 5세 단위) 60
[그림 21] 연령대별 NNP: 자산ㆍ부채 항목별 분해 60
[그림 22] 물가상승 및 금리상승 영향: 가계 연령 및 주거형태별 61
[그림 23] ① 소득 경로 63
[그림 24] ② 자산ㆍ부채 경로('21-'22년 누적) 63
Ⅲ. 중장기 심층연구: 혁신과 경제성장 - 우리나라 기업의 혁신활동 분석 및 평가 72
[그림 1.1] 장기 경제성장률 전망 72
[그림 1.2] 장기 성장에 대한 혁신의 파급경로 72
[그림 1.3] R&D 지출규모와 국가혁신평가순위 73
[그림 1.4] 국가별 미국 특허청에 출원한 특허건수 73
[그림 1.5] 2022년 OECD 회원국의 R&D 지출규모 74
[그림 1.6] OECD 회원국의 R&D 인력규모 74
[그림 1.7] 전체 기업의 총요소생산성 75
[그림 1.8] 주요국의 총요소생산성 75
[그림 2.1] 기업의 혁신활동 단계 및 구성요소 77
[그림 2.2] 혁신기업의 총요소생산성 78
[그림 2.3] 혁신기업의 특성(연평균) 78
[그림 2.4] 혁신기업의 분류 79
[그림 2.5] 혁신기업의 규모별 R&D 지출규모 80
[그림 2.6] 업력 5년 이하 중소기업의 총요소생산성 80
[그림 2.7] 분류별 혁신기업의 총요소생산성 80
[그림 2.8] 분류별 혁신기업의 특성(연평균) 80
[그림 2.9] 분류별 혁신기업의 미국 내 특허출원건수 81
[그림 2.10] 출원 후 5년 내 특허피인용건수 81
[그림 2.11] 국가별 특허실적이 생산성 증가율에 미치는 영향 82
[그림 2.12] 특허피인용건수와 기업의 총요소생산성 82
[그림 2.13] 저업력 중소기업의 혁신활동 저해요인 응답비중 83
[그림 2.14] 종업원수별 기업의 R&D 지출 83
[그림 2.15] 설립 후 8년 내 특허출원 신생기업 비중 84
[그림 2.16] 혁신에 따른 기업분류별 업력 84
[그림 3.1] 혁신기업의 문제점과 주요 원인 85
[그림 3.2] 우리나라 기업의 기초연구 지출비중 86
[그림 3.3] 우리나라의 벤처캐피탈 현황 86
[그림 3.4] R&D와 혁신실적 간 관계 88
[그림 3.5] 유형별 R&D와 혁신실적 간 관계 분석결과 89
[그림 3.6] 유형별 R&D와 혁신실적 간 관계 분석결과 - 기업규모별 분석 90
[그림 3.7] 벤처캐피탈 접근성과 혁신실적 간 관계 분석결과 92
[그림 3.8] 벤처캐피탈 접근성과 혁신실적 간 관계 분석결과 - 투자회수시장 규모별 분석 93
[그림 3.9] 벤처캐피탈 투자규모와 혁신실적 간 관계 분석결과 94
[그림 3.10] 분석대상 집단별 향후 창업 성향 96
[그림 3.11] 창업여부 및 창업의향 분석결과 96
[그림 4.1] 연구활동 지원정책의 경제적 효과 100
[그림 4.2] 혁신신생기업 육성정책의 경제적 효과 101
Ⅰ. 국내외 여건 및 전망 42
BOX 1. 최근 G2 경제상황에 대한 평가 및 시사점 42
BOX 2. 최근 반도체 경기 상황 점검 48
Ⅲ. 중장기 심층연구: 혁신과 경제성장 - 우리나라 기업의 혁신활동 분석 및 평가 104
BOX 1. 펀드조성 주체별 민간 벤처캐피탈 투자와 기업혁신실적 간 관계 분석 104
BOX 2. 여성의 STEM(과학ㆍ기술ㆍ공학ㆍ수학) 전공 선호 결정요인 분석 105
박스표목차
[표 1] 주요 경제지표 발표 및 연준 발언 시점 44
[표 2] 소비자심리지수(CSI)와 개인소비지출 증가율(전년동기대비) 간 시차상관계수 47
박스그림목차
[그림 1] 미국의 부문별 성장 42
[그림 2] 중국의 성장 기여도 42
[그림 3] 미국과 중국의 재정적자 42
[그림 4] 미국 주요 부문별 투자 43
[그림 5] 미국의 주요 품목별 수입 43
[그림 6] 중국 수출물량ㆍ수출단가지수 43
[그림 7] 시장 정책금리 기대 및 10년물 국채금리 44
[그림 8] 미국의 국가별 수입 비중 45
[그림 9] 한국의 對미 중간재 수출 주요 품목별 비중 45
[그림 10] 중국 부문별 고정자산투자 45
[그림 11] 중국 부문별 대출 45
[그림 12] 중국 제조 부문별 생산 45
[그림 13] 중국 GDP와 수출, 수입과의 상관계수 46
[그림 14] 중국 기계장비ㆍ전자제품 수출입 46
[그림 15] 중국 반도체 자급률 46
[그림 16] CSI 및 PCE물가 47
[그림 17] CSI 및 개인소비지출 47
[그림 1] 반도체 생산 및 수출 48
[그림 2] D램 가격 48
[그림 3] 글로벌 반도체 경기국면 48
[그림 4] 경기국면별 국내 반도체 수출 비교 50
[그림 5] 메모리 매출 전망 50
[그림 6] 글로벌 반도체 매출과 국내 반도체 수출 50
[그림 7] 국내 데이터센터 전망 50
[그림 1] 민간 벤처캐피탈 투자와 기업혁신실적 간 관계 분석결과 - 펀드조성 주체별 분석 104
[그림 1] STEM 대졸자 중 여성 비중('21년) 105
[그림 2] 연구개발인력 중 여성 비중('21년) 105
[그림 3] 고3생의 대학 STEM 전공 희망 비중 106
[그림 4] 대학 STEM 전공 선호 결정요인 분석결과 106
별첨표목차
[표 1] 대규모 개별기업수준 데이터 구축을 위한 자료 107
[표 1] 국가별 벤처캐피탈 투자와 기업의 혁신실적 간 관계 분석을 위한 자료 109
[별첨 6] 혁신정책의 효과 분석을 위한 구조모형 및 추정결과 113
[표 1] 구조모형 모수값 113
[표 2] 모멘트의 모형치와 실제치 114
[그림 1.1] 국내 품목별 재화 소비 및 물가 65
[그림 1.2] 주요국 내구재 소비 및 물가 65
[그림 1.3] 주요국 비내구재 소비 및 물가 65
[그림 1.4] 독일 65
[그림 1.5] 영국 65
[그림 1.6] 스웨덴 65